TAILIEUCHUNG - Bài giảng Công cụ thu nhập cố định - Chương 8: Chiến lược sử dụng danh mục đầu tư có cấu trúc

Bài giảng Công cụ thu nhập cố định - Chương 8: Chiến lược sử dụng danh mục đầu tư có cấu trúc trình bày nội dung về các loại chỉ số trái phiếu, các mức độ chỉ số hóa, Các chiến lược định hướng vào nghĩa vụ, cách thức giảm thiểu rủi ro, đo lường rủi ro “tiêm phòng”, loại bỏ rủi ro linh hoạt. | CHIẾN LƯỢC SỬ DỤNG DANH MỤC ĐẦU TƯ CÓ CẤU TRÚC Giới thiệu Chiến lược danh mục đầu tư có cấu trúc Mục tiêu: thiết kế danh mục nhằm đạt được một kết quả dựa trên một chuẩn định trước. Phân biệt với chiến lược thuần túy dựa vào các dự báo (chủ động) Chuẩn có thể là: (1) lợi suất trên một chỉ số cụ thể; (2) một lượng tiền đủ để đáp ứng một nghĩa vụ trong tương lai; (3) một lượng tiền đủ để đáp ứng một dòng nghĩa vụ trong tương lai. Chiến lược chỉ số hóa Đạt được thành quả theo sát một chỉ số trái phiếu nào đó (được chọn làm chuẩn). Thành quả được đo bằng lợi suất tổng thể của một kỳ đầu tư xác định (tính tới tất cả các nguồn lợi tức nhận được từ danh mục). Ưu nhược điểm của chỉ số hóa Ưu điểm Không phụ thuộc vào các dự báo. Hầu như không có rủi ro đạt kết quả thấp hơn chỉ số chuẩn. Giảm phí tư vấn và phi tư vấn. Quyền kiểm soát lớn hơn của nhà tài trợ. Nhược điểm Các chỉ số không phản ánh kết quả tối ưu. Chỉ số trái phiếu có thể không ăn khớp với các khoản nợ của bên tài trợ. Hạn chế áp .

• Kế toán - Kiểm toán
• Công cụ thu nhập cố định
• Bài giảng Công cụ thu nhập cố định
• Chiến lược chỉ số hóa
• Chiến lược sử dụng danh mục đầu tư
• Các loại chỉ số trái phiếu
• Các mức độ chỉ số hóa
• Đặc điểm của trái phiếu
• Rủi ro của đầu tư trái phiếu
• Phân loại trái phiếu
• Công cụ thu nhập
• Trái phiếu có thể chuyển đổi
• Giá chuyển đổi thị trường
• Thu nhập thường xuyên
• Trái phiếu cố định
• Nguyên tắc chung của định giá
• Cách tiếp cận truyền thống
• Cách tiếp cận arbitrage free
• Biến động trái phiếu
• Lợi suất trái phiếu
• Cấu trúc thời hạn của lãi suất
• Đường cong lợi suất
• Định giá trái phiếu
• Trái phiếu có thể mua lại
• Mô hình định giá
• Đầu tư trái phiếu
• Đặc tính đầu tư trái phiếu
• Cấu trúc thời hạn
• Đo lường lợi suất
• Quan hệ Giá
• Lợi suất đòi hỏi
• Ước tính D và C
• Tính biến động trái phiếu
• Chứng khoán bất động sản
• Quy trình tạo khoản vay gốc
• Các tiêu chí phân loại khoản vay
• Đảm bảo khoản vay
• Chiến lược quản trị
• Trái phiếu chủ động
• Thiết lập mục tiêu của đầu tư
• Cách tính sai số trên chuẩn
• Khủng hoảng tín dụng dưới
• Khủng hoảng tín
• Thị trường tín dụng thế chấp
• Thị trường nhà
• Định chế tín dụng
• Chứng khoán hóa