TAILIEUCHUNG - Bài giảng Công cụ thu nhập cố định - Chương 2: Định giá và đo lường tính biến động của giá trái phiếu

Nội dung Chương 2: Định giá và đo lường tính biến động của giá trái phiếu thuộc Bài giảng Công cụ thu nhập cố định trang bị các người học nguyên tắc chung của định giá, cách tiếp cận truyền thống, cách tiếp cận “arbitrage-free”, đo lường tính biến động của giá trái phiếu. | ĐỊNH GIÁ VÀ ĐO LƯỜNG TÍNH BIẾN ĐỘNG CỦA GIÁ TRÁI PHIẾU CHƯƠNG 2 Những nội dung chính 1. NGUYÊN TắC CHUNG CủA ĐịNH GIÁ Giá trị thời gian của tiền Nhắc lại: Giá trị tương lai của một khoản tiền Giá trị tương lai của một dòng tiền đều Giá trị hiện tại của một khoản tiền Giá trị hiện tại của một dòng tiền đều Định giá một trái phiếu Bước 1: Ước tính dòng tiền dự tính. Bước 2: Xác định tỷ lệ chiết khấu thích hợp. Bước 3: Tính giá trị hiện tại của dòng tiền chiết khấu, sử dụng tỷ lệ chiết khấu ở bước 2. Ước tính dòng tiền Trường hợp phổ biến: trái phiếu không kèm quyền chọn, dòng tiền dễ xác định: Các khoản thanh toán lãi cuống phiếu định kỳ Giá trị mệnh giá tại lúc đáo hạn Những giả định thông dụng Trái phiếu trả lãi cuống phiếu 2 lần/năm Khoản lãi tiếp theo nhận được sau đây đúng sáu tháng Lãi suất cuống phiếu cố định cho tới khi đáo hạn. Trường hợp đặc biệt: Lựa chọn thay đổi thời hạn thanh toán gốc Định kỳ thay đổi lãi cuống phiếu Lựa chọn chuyển đổi trái phiếu

• Kế toán - Kiểm toán
• Công cụ thu nhập cố định
• Bài giảng Công cụ thu nhập cố định
• Nguyên tắc chung của định giá
• Cách tiếp cận truyền thống
• Cách tiếp cận arbitrage free
• Biến động trái phiếu
• Đặc điểm của trái phiếu
• Rủi ro của đầu tư trái phiếu
• Phân loại trái phiếu
• Công cụ thu nhập
• Trái phiếu có thể chuyển đổi
• Giá chuyển đổi thị trường
• Thu nhập thường xuyên
• Trái phiếu cố định
• Lợi suất trái phiếu
• Cấu trúc thời hạn của lãi suất
• Đường cong lợi suất
• Định giá trái phiếu
• Trái phiếu có thể mua lại
• Mô hình định giá
• Đầu tư trái phiếu
• Đặc tính đầu tư trái phiếu
• Cấu trúc thời hạn
• Đo lường lợi suất
• Quan hệ Giá
• Lợi suất đòi hỏi
• Ước tính D và C
• Tính biến động trái phiếu
• Chứng khoán bất động sản
• Quy trình tạo khoản vay gốc
• Các tiêu chí phân loại khoản vay
• Đảm bảo khoản vay
• Chiến lược quản trị
• Trái phiếu chủ động
• Thiết lập mục tiêu của đầu tư
• Cách tính sai số trên chuẩn
• Chiến lược chỉ số hóa
• Chiến lược sử dụng danh mục đầu tư
• Các loại chỉ số trái phiếu
• Các mức độ chỉ số hóa
• Khủng hoảng tín dụng dưới
• Khủng hoảng tín
• Thị trường tín dụng thế chấp
• Thị trường nhà
• Định chế tín dụng
• Chứng khoán hóa