TAILIEUCHUNG - Báo cáo hóa học: " Research Article A Variational Inequality from Pricing Convertible Bond"

Tuyển tập báo cáo các nghiên cứu khoa học quốc tế ngành hóa học dành cho các bạn yêu hóa học tham khảo đề tài: Research Article A Variational Inequality from Pricing Convertible Bond | Hindawi Publishing Corporation Advances in Difference Equations Volume 2011 Article ID 309678 21 pages doi 2011 309678 Research Article A Variational Inequality from Pricing Convertible Bond Huiwen Yan and Fahuai Yi School of Mathematics South China Normal University Guangzhou 510631 China Correspondence should be addressed to Fahuai Yi fhyi@ Received 30 December 2010 Accepted 11 February 2011 Academic Editor Jin Liang Copyright 2011 H. Yan and F. Yi. This is an open access article distributed under the Creative Commons Attribution License which permits unrestricted use distribution and reproduction in any medium provided the original work is properly cited. The model of pricing American-style convertible bond is formulated as a zero-sum Dynkin game which can be transformed into a parabolic variational inequality PVI . The fundamental variable in this model is the stock price of the firm which issued the bond and the differential operator in PVI is linear. The optimal call and conversion strategies correspond to the free boundaries of PVI. Some properties of the free boundaries are studied in this paper. We show that the bondholder should convert the bond if and only if the price of the stock is equal to a fixed value and the firm should call the bond back if and only if the price is equal to a strictly decreasing function of time. Moreover we prove that the free boundaries are smooth and bounded. Eventually we give some numerical results. 1. Introduction Firms raise capital by issuing debt bonds and equity shares of stock . The convertible bond is intermediate between these two instruments which entitles its owner to receive coupons plus the return of principle at maturity. However prior to maturity the holder may convert the bond into the stock of the firm surrendering it for a preset number of shares of stock. On the other hand prior to maturity the firm may call the bond forcing the bondholder to either surrender it to the firm for a .

• Báo cáo khoa học
• báo cáo khoa học
• báo cáo hóa học
• công trình nghiên cứu về hóa học
• tài liệu về hóa học
• cách trình bày báo cáo
• trình bày báo cáo
• tài liệu báo cáo khoa học
• cách trình bày báo cáo khoa học
• báo cáo khoa học sinh học
• báo cáo khoa học toán học
• luận văn mẫu
• người lính việt nam
• sau chiến tranh
• tuyển tập báo cáo khoa học
• báo cáo ngành triết học
• báo cáo ngành lịch sử
• báo cáo ngành văn học
• nghiên cứu khoa học
• báo cáo về văn học
• báo cáo triết học
• báo cáo văn học
• chuyên đề văn học
• văn học nghệ thuật
• văn học Việt NAm
• báo cáo ngành toán học
• báo cáo ngành vật lý
• báo cáo ngành chăn nuôi
• văn học Trung Hoa
• báo cáo khoa học kinh tế
• Kỷ yếu tóm tắt báo cáo khoa học
• Báo cáo khoa học y học
• Báo cáo y học
• Hội nghị khoa học tim mạch
• Báo cáo khoa học y khoa
• Tăng huyết áp
• báo cáo sinh học
• bảo tồn nguồn gen
• báo cáo ngành kỹ thuật
• Báo cáo quản lý chất thải sinh hoạt
• Báo cáo khoa học môi trường
• Báo cáo khoa học công nghệ
• Nghiên cứu khoa học về môi trường
• Đề tài nghiên cứu khoa học
• Báo cáo nghiên cứu khoa học