TAILIEUCHUNG - Bài giảng Chương 4: Quản trị rủi ro lãi suất

Bài giảng chương 4 "Quản trị rủi ro lãi suất" giới thiệu đến các bạn 3 mô hình lượng hóa rủi ro lãi suất đang được các ngân hàng hiện đại áp dụng đó là: Mô hình kỳ hạn đến hạn, mô hình định giá lại, mô hình thời lượng. .   | CHƯƠNG 4 QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT GV. Trương Văn Khánh Trẩm Bích Lộc KHÁI NIỆM RỦI RO LÃI SUẤT Hiện nay trên thế giới có 3 mô hình lượng hóa rủi ro lãi suất đang được các ngân hàng hiện đại áp dụng đó là 1. The Maturity model Mô hình kỳ hạn đến hạn 2. The repricing model Mô hình định giá lại 3. The duration model Mô hình thời lượng. 1. MÔ HÌNH KỲ HẠN ĐẾN HẠN . Lượng hóa rủi ro lãi suất đối với một tài sản Giả sử ngân hàng nắm giữ một trái phiếu có kỳ hạn đến hạn là một năm mức lãi suất coupon C là 10 năm mệnh giá thanh toán khi đến hạn F là 100 VND. Nếu mức lãi suất kỳ hạn một năm hiện tại trên thị trường R cũng là 10 năm thì thị giá trái phiếu Pj sẽ là 1 1. MÔ HÌNH KỲ HẠN ĐẾN HẠN Giả sử NHNN áp dụng chính sách thắt chặt tiền tệ làm cho LS thị trường ngay lập tức tăng từ 10 lên 11 thị giá TP như sau 1. MÔ HÌNH KỲ HẠN ĐẾN HẠN Gọi AP1 là tỷ lệ tổn thất tài sản khi lãi suất tăng 1 ta có Điều này hàm ý Khi lãi suất tăng 1 thì thị giá trái phiếu giảm. . Vậy khi lãi suất thay đổi là AR thì thị giá thay đổi sẽ là AP1. Một cách tổng quát gần đúng ta có 1. MÔ HÌNH KỲ HẠN ĐẾN HẠN Với các nhân tố khác không đổi đối với trái phiếu có kỳ hạn đến hạn là 2 và 3 năm khi lãi suất thị trường tăng từ 10 lên 11 năm thì thị giá của trái phiếu sẽ giảm nhiều hơn cụ thể 2 1. MÔ HÌNH KỲ HẠN ĐẾN HẠN Từ phân tích trên ta rút ra nhận xét Khi lãi suất thị trường tăng lên thì giá trị tuyệt đối của APn là lớn hơn APn-1 nghĩa là kỳ hạn càng dài thì thiệt hại tài sản càng lớn nhưng tốc độ thiệt hại giảm dần khi kỳ hạn tăng lên biểu diễn qua đồ thị 1. MÔ HÌNH KỲ HẠN ĐẾN HẠN . Lượng hóa rủi ro LS đối với danh mục TS Để áp dụng phương pháp lượng hóa rủi ro lãi suất đối với danh mục TSC và TSN của NH trước hết ta phải tính được kỳ hạn bình quân của danh mục tài sản. Gọi MA là kỳ hạn đến hạn bình quân của danh mục tài sản có ML là kỳ hạn đến hạn bình quân của danh mục tài sản nợ ta có ma È 1 wAlMAl ml ZT iWLlMLl Trong đó WAJ là tỷ trọng và MAJ là kỳ hạn đến hạn của tài sản có i. WLj là .

• Ngân hàng - Tín dụng
• Bài giảng Quản trị rủi ro lãi suất
• 3 mô hình lượng hóa rủi ro
• Mô hình kỳ hạn đến hạn
• Mô hình định giá lại
• Mô hình thời lượng
• Quản trị rủi ro lãi suất
• Quản trị rủi ro tài chính
• Bài giảng Quản trị rủi ro tài chính
• Financial risk management
• Kỹ thuật nhận dạng rủi ro lãi suất
• Đánh giá rủi ro lãi suất
• Kiểm soát tổn thất do rủi ro lãi suất
• Rủi ro lãi suất
• Bài giảng về rủi ro lãi suất
• Mô hình đo lường rủi ro lãi suất
• Tài liệu về lãi suất
• Lý thuyết về lãi suất
• Bài giảng về quản trị rủi ro lãi suất
• Rủi ro tài chính
• Giải pháp quản lý rủi ro lãi suất
• Quản lý rủi ro lãi suất
• Quản lý rủi ro lãi suất đối với ngân hàng
• Bài giảng Lãi suất
• Cơ chế điều hành lãi suất
• Vai trò của lãi suất
• Lãi suất danh nghĩa
• Lãi suất thực tế
• Lãi suất hiệu quả
• Bài giảng Rủi ro lãi suất
• Tài liệu Rủi ro lãi suất
• Nghiệp vụ ngân hàng
• Vấn đề cơ bản về lãi suất
• Nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất
• Điều hành lãi suất
• Lãi suất tín dụng
• Quản trị rủi ro
• Bài giảng quản trị rủi ro
• Tài liệu về quản trị rủi ro
• Tài trợ rủi ro
• Rủi ro tỷ giá
• Bài giảng quản trị rủ ro
• Hoán đổi lãi suất
• Trái phiếu lãi suất thả nổi
• Cấu trúc kỳ hạn lãi suất
• Kinh doanh ngân hàng
• Công cụ phái sinh
• Phòng ngừa rủi ro lãi suất
• Hợp đồng kỳ hạn
• Định giá quyền chọn
• Lãi suất phi rủi ro
• Quyền chọn mua
• Quản trị ngân hàng thương mại
• Quản trị rủi ro thanh khoản
• Rủi ro tín dụng
• Ngân hàng thương mại
• Nghiệp vụ ngân hàng thương mại
• Quản lý khe hỡ nhạy cảm lãi suất
• Tài sản nhạy cảm lãi suất
• mô hình thời gian rời rạc
• Mô hình Black Scholes
• Hoán đổi tiền tệ
• Quản trị kinh doanh
• Quản trị rủi ro doanh nghiệp
• Chi phí kiệt quệ tài chính
• Thị trường hoán đổi
• Lãi suất hoán đổi
• Quản trị ngân hàng
• Bài giảng quản trị ngân hàng
• Quản lý rủi ro tỷ giá
• Quản trị rủi ro các định chế tài chính
• Bài giảng quản trị tài chính
• Định chế tài chính
• Mô hình khe hở tài chính
• Hợp đồng hoán đổi
• Hợp đồng đồng hoán đổi lãi suất
• Hợp đồng hoán đổi tiền tệ
• Bảng cân đối tài sản ngân hàng
• Lãi suất đơn
• Lãi suất kép
• Đo lường lãi suất