Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Sức khỏe - Y tế
Văn bản luật
Nông Lâm Ngư
Kỹ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Tài liệu HOT
Tìm
Danh mục
Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Y tế sức khỏe
Văn bản luật
Nông lâm ngư
Kĩ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Thông tin
Điều khoản sử dụng
Quy định bảo mật
Quy chế hoạt động
Chính sách bản quyền
0
Trang chủ
Tài Chính - Ngân Hàng
Đầu tư Chứng khoán
Liquidity and Autocorrelations in Individual Stock Returns
TAILIEUCHUNG - Liquidity and Autocorrelations in Individual Stock Returns
The institutional asset management industry operates globally and is very diverse in terms of the variance in size and depth of funds that firms have under management. Similarly, there is wide diversity in the areas that institutional investors focus on and the investment strategies they deploy. For example, funds may be tailored to offer very specific investment including pure exposure to a particular country, region or industry sector, whereas other funds may only invest in certain asset classes or be seeking a specific income level, perhaps through dividends, or a certain growth profile. In addition, some fund managers will approach. | THE JOURNAL OF FINANCE VOL. LXI NO. 5 OCTOBER 2006 Liquidity and Autocorrelations in Individual Stock Returns DORON AVRAMOV TARUN CHORDIA and AMIT GOYAL ABSTRACT This paper documents a strong relationship between short-run reversals and stock illiquidity even after controlling for trading volume. The largest reversals and the potential contrarian trading strategy profits occur in high turnover low liquidity stocks as the price pressures caused by non-informational demands for immediacy are accommodated. However the contrarian trading strategy profits are smaller than the likely transactions costs. This lack of profitability and the fact that the overall findings are consistent with rational equilibrium paradigms suggest that the violation of the efficient market hypothesis due to short-term reversals is not so egregious after all. Asset prices should follow a martingale process over short horizons as systematic short-run changes in fundamental values should be negligible in an efficient market with unpredictable information arrival. However Lehmann 1990 and Jegadeesh 1990 show that contrarian strategies that exploit the short-run return reversals in individual stocks generate abnormal returns of about per week and per month respectively. Subsequently Ball Kothari and Wasley 1995 and Conrad Gultekin and Kaul 1997 suggest that much of such reversal profitability is within the bid-ask bounce. Theoretically the potential role of liquidity in explaining the high abnormal payoffs to short-run contrarian strategies is implied by the rational equilibrium framework of Campbell Grossman and Wang 1993 henceforth CGW . In the CGW model non-informational trading causes price movements that when absorbed by liquidity suppliers cause prices to revert. such non-informed trading is accompanied by high trading volume whereas informed trading is accompanied by little trading volume. Thus price changes accompanied by high low trading volume should should not revert. .
Thiện Nhân
54
30
pdf
Báo lỗi
Trùng lắp nội dung
Văn hóa đồi trụy
Phản động
Bản quyền
File lỗi
Khác
Upload
Tải xuống
đang nạp các trang xem trước
Không thể tạo bản xem trước, hãy bấm tải xuống
Tải xuống
TÀI LIỆU LIÊN QUAN
Medicinal plants - Therapeutic potential in today’s context
8
78
0
Best from waste: Therapeutic potential of plant waste (Seeds, Peels, Flowers)
27
63
1
Therapeutic potential of endothelial progenitor cells in a rat model of epilepsy: Role of autophagy
12
87
0
Antimicrobial peptides: A potential therapeutic alternative for the treatment of fish diseases
7
69
0
Guanylate-binding protein-1 is a potential new therapeutic target for triple-negative breast cancer
16
54
1
N-cadherin in cancer metastasis, its emerging role in haematological malignancies and potential as a therapeutic target in cancer
16
49
1
Prognostic significance and therapeutic potential of the activation of anaplastic lymphoma kinase/protein kinase B/mammalian target of rapamycin signaling pathway in anaplastic large cell lymphoma
11
40
1
CRISPRi-based radiation modifier screen identifies long non-coding RNA therapeutic targets in glioma
18
18
1
Comprehensive bioinformatic analysis reveals a cancer-associated fibroblast gene signature as a poor prognostic factor and potential therapeutic target in gastric cancer
28
21
1
Circulating anti-filamin C autoantibody as a potential serum biomarker for low-grade gliomas
10
46
1
TÀI LIỆU XEM NHIỀU
Một Case Về Hematology (1)
8
461871
55
Giới thiệu :Lập trình mã nguồn mở
14
22681
61
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
10901
530
Câu hỏi và đáp án bài tập tình huống Quản trị học
14
10071
446
Phân tích và làm rõ ý kiến sau: “Bài thơ Tự tình II vừa nói lên bi kịch duyên phận vừa cho thấy khát vọng sống, khát vọng hạnh phúc của Hồ Xuân Hương”
3
9535
104
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8294
1125
Tiểu luận: Nội dung tư tưởng Hồ Chí Minh về đạo đức
16
8244
423
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
7866
2220
Đề tài: Dự án kinh doanh thời trang quần áo nữ
17
6696
253
Vật lý hạt cơ bản (1)
29
5777
85
TỪ KHÓA LIÊN QUAN
Đầu tư Chứng khoán
Therapeutic Potential
Principles and Application
Thyroid Cancer Research
Evaluation and Management
Pediatric Thyroid Nodules
Papillary Thyroid
Medicinal plant
Human health
Today’s context
Herbal products especially
Bioactive compounds
Medicinal plants
Plant waste
Biological activity
Therapeutic potential of plant waste
Endothelial progenitor cells
Neuronal damage
Rat model of epilepsy
Role of autophagy
Antimicrobial peptides
Fish disease
Therapeutic alternative
Hyalophora cecropia
BMC Cancer
Breast cancer
Triple negative breast cancer
Gene expression
Therapeutic target
N cadherin
Haematological malignancies
Tumour phenotype
Cell adhesion molecule N cadherin
Anaplastic large cell lymphoma
Anaplastic lymphoma kinase
Therapeutic significance
Cytokine independent
Genome Biology
Cancer therapy
Long non coding RNAs
Transcript attractive
Potential therapeutic
Cancer treatments
Gastric cancer
Cancer associated fibroblasts
Extracellular matrix
Tumor microenvironment
Prognostic biomarkers
Therapeutic targets
Early diagnosis
Circulating anti filamin C autoantibody
Potential serum biomarker
Adequate therapeutic intervention
BMC Chemistry
Pyrimidine derivatives
Anti inflammatory
Heterocyclic compounds
Therapeutic agents
Livestock production
Stem cells
Therapeutic applications
Stem cells in livestock production
Potential applications
Intrahepatic cholangiocarcinoma
Hub genes
Gene expression profiling
Malignant tumor
trình bày báo cáo
tài liệu báo cáo khoa học
báo cáo y học
kiến thức y học
nghiên cứu y học
báo cáo khoa học
công trình nghiên cứu về y học
tài liệu về y học
cách trình bày báo cáo
Worldwide Trends
Infectious Disease
Research Revealed
Report medicine
traditional medicine
scientific reports
immune system
Antimicrobial
biosynthesis
Báo cáo sinh học hay
báo cáo sinh học
công trình nghiên cứu sinh học
tài liệu về sinh học
TÀI LIỆU MỚI ĐĂNG
Báo cáo khoa học: Loss of kinase activity in Mycobacterium tuberculosis multidomain protein Rv1364c
14
235
0
28-04-2024
Sáng tạo trong thuật toán và lập trình với ngôn ngữ Pascal và C# Tập 2 - Chương 4
47
246
1
28-04-2024
CẤU TẠO HẠT NHÂN NGUYÊN TỬ-ĐỘ HỤT KHỐI-NĂNG LƯỢNG LIÊN KẾT-LK RIÊNG
12
268
0
28-04-2024
BeginningMac OS X Tiger Dashboard Widget Development 2006 phần 2
34
213
0
28-04-2024
Trading Strategies Profit Making Techniques For Stock_3
23
184
0
28-04-2024
extremetech Hacking Firefox phần 7
46
187
0
28-04-2024
Anh văn bằng C-124
8
176
0
28-04-2024
MySQL Basics for Visual Learners PHẦN 9
15
185
0
28-04-2024
Công nghiệp gang thép Việt Nam : Một giai đoạn phát triển và chuyển đổi chính sách mới part 5
6
194
0
28-04-2024
XỬ TRÍ CHẤN THƯƠNG SỌ NÃO KÍN
1
114
1
28-04-2024
TÀI LIỆU HOT
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
7866
2220
Giáo trình Tư tưởng Hồ Chí Minh - Mạch Quang Thắng (Dành cho bậc ĐH - Không chuyên ngành Lý luận chính trị)
152
5759
1382
Ebook Chào con ba mẹ đã sẵn sàng
112
3770
1232
Ebook Tuyển tập đề bài và bài văn nghị luận xã hội: Phần 1
62
5327
1136
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8294
1125
Giáo trình Văn hóa kinh doanh - PGS.TS. Dương Thị Liễu
561
3503
643
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
10901
530
Giáo trình Sinh lí học trẻ em: Phần 1 - TS Lê Thanh Vân
122
3688
525
Giáo trình Pháp luật đại cương: Phần 1 - NXB ĐH Sư Phạm
274
4059
516
Bài tập nhóm quản lý dự án: Dự án xây dựng quán cafe
35
4132
480
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.