TAILIEUCHUNG - Các phép tính tài chính cơ bản và chi phí sử dụng vốn

Vốn bằng tiền là một trong những nhân tố cần thiết để doanh nghiệp tiến hành quá trình sản xuất-kinh doanh, và cũng như những nhân tố khác, muốn sử dụng vốn doanh nghiệp phải tốn chi phí. Chi phí sử dụng vốn là một khái niệm tài chính rất quan trọng vì mục tiêu chủ yếu của doanh nghiệp là tối đa hóa giá trị doanh nghiệp hay nói cách khác là tối đa hóa giá trị tài sản của các cổ đông. Để thực hiện mục đích này, doanh nghiệp phải chọn những dự án đầu tư có. | 12 31 2009 Chương 5 Các phép tính tài chính cơ bản và chi phí sử dụng vốn Financial Modeling 1 Các phép tính tài chính cơ bản Hiện giá PV và hiện giá thuần NPV Trong Excel hàm PV là tính hiện giá của một chuỗi tiền tệ đều có cú pháp như sau PV Rate Nper Pmt Fv Type Rate lãi suất chuỗi tiền tệ đều. Nper số kỳ của chuỗi tiền tệ. Pmt Số tiền phát sinh mỗi kỳ. FV số tiền trong tương lai. Mặc định là 0. Type 0 là chuỗi cuối kỳ. 1 là chuỗi đầu kỳ. Mặc định là 0. Financial Modeling 2 1 12 31 2009 Các phép tính tài chính cơ bản Tương tự chúng ta có các hàm RATE PMT NPER để tính các yếu tố khác liên quan đến chuỗi tiền tệ đều. Cụ thể RATE nper pmt pv fv type PMT rate nper pv fv type NPER rate pmt pv fv type Financial Modeling 3 Các phép tính tài chính cơ bản Trong Excel hàm NPV được áp dụng để tính hiện giá của một chuỗi tiền tệ không đều phát sinh cuối kỳ NPV rate value1 value2. Để tính toán hiện giá thuần của một dòng tiền chúng ta sử dụng hàm NPV trong Excel và sau đó trừ bổ sung giá trị vốn đầu tư năm 0. Financial Modeling 4 2 12 31 2009 Các phép tính tài chính cơ bản Tỷ suất sinh lợi nội tại IRR Tỷ suất hoàn vốn nội bộ IRR được định nghĩa như là tỷ suất sinh lợi r mà tại đó sẽ cân băng hiện giá của dòng thu nhập tương lai với vốn đầu tư bỏ ra hay NPV 0. Chúng ta có thể sử dụng công cụ GoalSeek để tìm IRR hay đơn giản hơn là dùng hàm IRR. IRR value guess Financial Modeling 5 Các phép tính tài chính cơ bản IRRđatrị Trên thực tế có những dự án đầu tư với mẫu hình dòng tiền mang tính đặc thù sẽ có IRR đa trị nhiều hơn 1 trị IRR . Hàm IRR của Excel cho phép giúp chúng ta tìm cả 2 giá trị IRR. Thay vì công thức IRR values chúng ta sẽ viết IRR values guess . Luận cứ guess là điểm khởi đầu cho thuật toán mà Excel sẽ sử dụng để tìm các trị IRR. Có 2 điều cần thiết phải lưu ý đến tiến trình này Luận cứ guess phải gần sát với giá trị IRR mà ta cần tìm và luận cứ guess không chỉ có một giá trị duy nhất. Để xác định số trị IRR và giá trị xấp xỉ của chúng các bạn

• Tài chính doanh nghiệp
• Lập mô hình tài chính
• chi phí sử dụng vốn
• tính toán tài chính
• khấu hao thuế
• mô hình Gordon
• tỷ suất sinh lợi
• Mô hình tài chính
• Bài giảng mô hình tài chính
• Tài liệu mô hình tài chính
• Tiến trình lập mô hình
• Xây dựng mô hình
• Bài giảng Lập mô hình tài chính
• Tiến trình lập mô hình tài chính
• Loại mô hình tài chính
• Xây dựng mô hình tài chính
• Mô hình tài chính thực thể
• Lập mô hình kế hoạch tài chính
• Kế hoạch tài chính
• Mô hình kế hoạch tài chính
• Lập mô hình bằng bảng tính
• Tiến trình thiết lập mô hình
• Quản lý mô hình
• Mô hình lượng hóa
• Phân loại mô hình tài chính
• Mô hình lập kế hoạch tài chính
• Mô hình danh mục đầu tư chứng khoán
• tài chính quốc tế
• Định giá doanh nghiệp
• Xác định dòng tiền tự do
• Cấu trúc kỳ hạn của lãi suất
• Đề cương môn học
• Mô phỏng Monta Carlo
• Thiết lập các biến ngẫu nhiên
• Mô hình tối ưu hóa
• Mô hình định giá tài sản vốn
• Xây dựng mô hình kế hoạch tài chính
• Báo cáo tài chính
• Định giá tài chính
• tình huống thực tiễn
• đo lường kết quả
• thế giới lượng hóa
• Phân tích độ nhạy
• Danh mục đầu tư
• Đầu tư chứng khoán
• Lập kế hoạch tài chính
• Giới thiệu môn học
• Hồi quy đa thức
• Lập mô hình cấu trúc kỳ hạn
• Tài chính doanh nghiệp
• Đòn bẩy tài chính
• Bài giảng tài chính doanh nghiệp
• Phân tích bào cáo tài chính