TAILIEUCHUNG - Department of Economics Issn 1441-5429 Discussion paper 01/11

A broad literature on theoretical and empirical nance concludes that major price adjust- ment of liquid assets happens at least within one day. This is formalised in the random walk hypothesis, which implies returns uncorrelated with lagged variables. Whether or not this hypothesis is exactly fullled, in daily data most commonalities in terms of cross- correlations appear to be contemporaneous. The main contribution of the underlying paper lies in disentangling the sources of these correlations between the di erent Chinese stock markets, as there are common factors, spillovers in one and such in the other di- rection. In this, we can fully account for the concepts of informational.

TAILIEUCHUNG - Chia sẻ tài liệu không giới hạn
Địa chỉ : 444 Hoang Hoa Tham, Hanoi, Viet Nam
Website : tailieuchung.com
Email : tailieuchung20@gmail.com
Tailieuchung.com là thư viện tài liệu trực tuyến, nơi chia sẽ trao đổi hàng triệu tài liệu như luận văn đồ án, sách, giáo trình, đề thi.
Chúng tôi không chịu trách nhiệm liên quan đến các vấn đề bản quyền nội dung tài liệu được thành viên tự nguyện đăng tải lên, nếu phát hiện thấy tài liệu xấu hoặc tài liệu có bản quyền xin hãy email cho chúng tôi.
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.