TAILIEUCHUNG - Empirical proof of the CAPM with higher order comoments in Nigerian stock market: The conditional and unconditional based tests

This study examines the significance of the risk factors in the CAPM with higher order co-moments using a two-pass methodological technique of Fama and Macbeth. Stock prices of 53 companies out of the 207 listed in Nigerian Stock Exchange (NSE) for a sample period January 2003 to December 2011 are analyzed. The study particularly augments the model using unconditional and conditional information. The unconditional test reveals that only the co-skewness risk is priced while the covariance and co-skewness demonstrate weak relationship with asset returns; while the conditional test shows that all the risk factors in the up-market are not priced but the covariance and co-skewness risk play significant role in explaining asset returns in the down-market phase. However, the conditional information has improved the descriptive ability of the model. | Empirical proof of the CAPM with higher order comoments in Nigerian stock market: The conditional and unconditional based tests

Tấn Phát 83 12 pdf

Upload

Bấm vào đây để xem trước nội dung

Tải xuống

TÀI LIỆU LIÊN QUAN

On the oscillation of higher order dynamic equations

4 76 0

Using problem based learning to promote students’ use of higher order thinking skills and facilitate their learning

21 63 0

Empirical proof of the CAPM with higher order comoments in Nigerian stock market: The conditional and unconditional based tests

12 73 0

Dynamic higher-order cumulants analysis for state monitoring based on a novel lag selection

22 32 3

Reconnection–less reconfigurable low–pass filtering topology suitable for higher–order fractional–order design

18 45 1

Báo cáo khoa học: "Higher-Order Constituent Parsing and Parser Combination"

5 51 0

Báo cáo khoa học: "Higher-Order Coloured Unification and Natural Language Semantics"

9 73 0

Báo cáo khoa học: "Some Uses of Higher-Order Logic in Computational Linguistics"

10 46 0

Analysis of stiffened laminated composite plates by finite element based on higher-order displacement theory

13 57 0

Crack growth path prediction for the angled cracked plate using higher order terms of Williams series expansion

8 76 0

TÀI LIỆU XEM NHIỀU

Một Case Về Hematology (1)

8 462059 59

Giới thiệu :Lập trình mã nguồn mở

14 23791 74

Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh

13 11123 536

Câu hỏi và đáp án bài tập tình huống Quản trị học

14 10363 458

Phân tích và làm rõ ý kiến sau: “Bài thơ Tự tình II vừa nói lên bi kịch duyên phận vừa cho thấy khát vọng sống, khát vọng hạnh phúc của Hồ Xuân Hương”

3 9645 106

Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)

249 8637 1148

Tiểu luận: Nội dung tư tưởng Hồ Chí Minh về đạo đức

16 8356 423

Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB

8 7942 2249

Đề tài: Dự án kinh doanh thời trang quần áo nữ

17 6978 260

Giáo trình Tư tưởng Hồ Chí Minh - Mạch Quang Thắng (Dành cho bậc ĐH - Không chuyên ngành Lý luận chính trị)

152 6713 1607

TÀI LIỆU MỚI ĐĂNG

Trading Strategies Profit Making Techniques For Stock_3

23 225 3 28-06-2024

THE ANTHROPOLOGY OF ONLINE COMMUNITIES BY Samuel M.Wilson and Leighton C. Peterson

19 188 2 28-06-2024

XỬ TRÍ CHẤN THƯƠNG SỌ NÃO KÍN

1 146 2 28-06-2024

Bài Tiểu Luận Chuyên Đề Tổ Chức Hoạt Động Nhận Thức Trong Dạy Học Vật Lý " Định Luật Ôm Cho Các Loại Đoạn Mạch Chứa Nguồn Điện"

10 179 3 28-06-2024

báo cáo hóa học:" Journal of the International AIDS Society: an important step forward"

2 112 0 28-06-2024

Quy Trình Canh Tác Cây Bông Vải

8 129 0 28-06-2024

Báo cáo khoa học: " Principaux critères économiques de gestion des forêts : analyse critique et comparative"

29 107 0 28-06-2024

Báo cáo nghiên cứu khoa học " HÃY LÀM CHO HUẾ XANH HƠN VÀ ĐẸP HƠN "

6 142 1 28-06-2024

Chương 10: Các phương pháp tính quá trình quá độ trong mạch điện tuyến tính

57 199 5 28-06-2024

Hướng dẫn chế độ dinh dưỡng cho người bệnh viêm khớp

5 140 0 28-06-2024

TÀI LIỆU HOT

Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB

8 7942 2249

Giáo trình Tư tưởng Hồ Chí Minh - Mạch Quang Thắng (Dành cho bậc ĐH - Không chuyên ngành Lý luận chính trị)

152 6713 1607

Ebook Chào con ba mẹ đã sẵn sàng

112 4010 1299

Ebook Tuyển tập đề bài và bài văn nghị luận xã hội: Phần 1

62 5694 1193

Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)

249 8637 1148

Giáo trình Văn hóa kinh doanh - PGS.TS. Dương Thị Liễu

561 3633 665

Giáo trình Sinh lí học trẻ em: Phần 1 - TS Lê Thanh Vân

122 3845 601

Giáo trình Pháp luật đại cương: Phần 1 - NXB ĐH Sư Phạm

274 4392 544

Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh

13 11123 536

Bài tập nhóm quản lý dự án: Dự án xây dựng quán cafe

35 4291 483