TAILIEUCHUNG - Thay đổi lãi suất và suất sinh lợi chứng khoán tại Việt Nam: Bằng chứng từ phân tích Wavelet

Bài viết phân tích mối quan hệ giữa sự thay đổi trong lãi suất và thị trường chứng khoán Việt Nam theo mức độ ngành trong giai đoạn từ tháng 01 năm 2012 đến tháng 12 năm 2017 bằng phân tích Wavelet. Bằng chứng thực nghiệm cho thấy thị trường chứng khoán Việt Nam có mối liên kết với sự phát triển của lãi suất dài hạn, mặc dù mức độ liên kết giữa các ngành là khác nhau và tùy thuộc vào thời điểm được xem xét. | Thay đổi lãi suất và suất sinh lợi chứng khoán tại Việt Nam: Bằng chứng từ phân tích Wavelet Tạp chí Nghiên cứu Tài chính – Marketing số 47, 10/2018 THAY ĐỔI LÃI SUẤT VÀ SUẤT SINH LỢI CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM: BẰNG CHỨNG TỪ PHÂN TÍCH WAVELET INTEREST RATE CHANGES AND STOCK RETURNS IN VIETNAM: A WAVELET BASED APPROACH Huỳnh Thị Thúy Vy1 Ngày nhận: 05/6/2018 Ngày nhận bản sửa: 06/7/2018 Ngày đăng: 5/10/2018 Tóm tắt Bài viết phân tích mối quan hệ giữa sự thay đổi trong lãi suất và thị trường chứng khoán Việt Nam theo mức độ ngành trong giai đoạn từ tháng 01 năm 2012 đến tháng 12 năm 2017 bằng phân tích Wavelet. Bằng chứng thực nghiệm cho thấy thị trường chứng khoán Việt Nam có mối liên kết với sự phát triển của lãi suất dài hạn, mặc dù mức độ liên kết giữa các ngành là khác nhau và tùy thuộc vào thời điểm được xem xét. Kết quả có ý nghĩa thực tế quan trọng đối với các chủ thể tham gia thị trường, cũng như giúp các nhà hoạch định chính sách hiểu sâu hơn về cơ chế truyền dẫn chính sách tiền tệ và bổ sung thêm vào các tài liệu nghiên cứu về liên kết lãi suất – chứng khoán tại thị trường Việt Nam khi xem xét phân tích chuỗi thời gian tính đến cả sự thay đổi về thời gian và tần số khác nhau. Từ khóa: lãi suất, suất sinh lợi chứng khoán, Wavelet. Abstract This paper investigates the relationship between changes in interest rates and the Viet Nam stock market at the industry level over the period from January 2012 to December 2017 using a wave- let-based approach. The empirical evidence shows that the Viet Nam stock market is connected with the development of long-term interest rates, although the extent of linkage varies markedly across industries and depending on the time horizon considered. This result may have important implications for market participantsas well as be helpful for policy markets in deep understand- ingthe transmission mechanism of monetary policy and contribute to the research about interest rates – stocks

• Đầu tư Chứng khoán
• Suất sinh lợi chứng khoán
• Thị trường chứng khoán tại Việt Nam
• Phân tích Wavelet
• Lãi suất dài hạn
• Chính sách tiền tệ
• Rủi ro đầu tư chứng khoán
• Lợi nhuận đầu tư chứng khoán
• Tỷ suất sinh lợi
• Phân tích chứng khoán
• Chứng khoán phái sinh
• Đặc điểm thị trường chứng khoán
• Thị trường chứng khoán
• lợi ích chứng khoán
• chứng khoán Việt Nam
• chuyên đề chứng khoán
• trường chứng khoán
• giao dịch chứng khoán
• sàn chứng khoán
• Luận văn Thạc sĩ Kinh tế
• Tài chính ngân hàng
• Tỷ suất sinh lợi cổ phiếu
• đầu tư chứng khoán
• Lan tỏa suất sinh lợi
• Thị trường chứng khoán Mỹ
• Thị trường chứng khoán Việt Nam
• Phân tích trong miền tần số
• Xác định tỷ suất sinh lợi
• Cổ phiếu niêm yết
• Giá trị cổ phiếu
• Độ nhạy cảm tỷ giá
• Rủi ro tỷ giá
• TSSL chứng khoán
• Tỷ giá hối đoái
• Tỷ suất sinh lợi chứng khoán
• Quản trị rủi ro
• Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng
• Phương trình vi phân Black Scholes Merton
• Định giá chứng khoán phái sinh
• Tỷ suất lợi nhuận
• Phân phối tỷ suất lợi nhuận
• Luận văn Thạc sĩ
• Tổng tài sản
• ỷ suất sinh lợi chứng khoán
• Tài chính doanh nghiệp
• Tỷ suất sinh lợi vượt trội cổ phiếu
• Tính thanh khoản cổ phiếu
• Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản
• Ngành dầu khí
• Mô hình hồi quy OLS
• Rủi ro tài chính
• Tỷ suất sinh lợi thị trường
• Luận văn Thạc sĩ Tài chính ngân hàng
• Đo lường tỷ suất sinh lợi
• Đòn bẩy tài chính
• Tỷ suất sinh lợi bất thường
• Cấu trúc vốn
• Phát hành cổ phiếu
• Tỉ suất sinh lợi
• Tỉ suất sinh lợi cổ phiếu
• Kiệt quệ tài chính
• Đòn bẩy tương đối
• Tỷ suất sinh lợi vượt trội
• Tăng trưởng tài sản
• Tốc độ tăng trưởng tài sản
• Báo cáo tài chính