Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Sức khỏe - Y tế
Văn bản luật
Nông Lâm Ngư
Kỹ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Tài liệu HOT
Tìm
Danh mục
Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Y tế sức khỏe
Văn bản luật
Nông lâm ngư
Kĩ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Thông tin
Điều khoản sử dụng
Quy định bảo mật
Quy chế hoạt động
Chính sách bản quyền
0
Trang chủ
Tài Chính - Ngân Hàng
Ngân hàng - Tín dụng
Copulas and credit models
TAILIEUCHUNG - Copulas and credit models
By standard indicators of competitiveness, the subprime loan origination market seems quite competitive: no participant has more than 13 percent market share (Bar-Gill 2008). By similar indicators, the credit-card market is even more competitive. For the subprime mortgage market, however, observers have argued that because borrowers find contract terms confusing, they do not do much comparison shopping, so the market is de facto not very competitive. Our analysis will make clear that when ˆ β is known, the features and welfare properties of contracts are the same in a less competitive market. But Section IIIB’s and Section IV’s results on the sorting of consumers according to. | Copulas and credit models Rudiger Frey Swiss Banking Institute University of Zurich freyr@ Alexander J. McNeil Department of Mathematics ETH Zurich mcneil@ Mark A. Nyfeler Investment Office RTC UBS Zurich October 2001 1 Introduction In this article we focus on the latent variable approach to modelling credit portfolio losses. This methodology underlies all models that descend from Merton s firm-value model Merton 1974 . In particular it underlies the most important industry models such as the model proposed by the KMV corporation and CreditMetrics. In these models default of an obligor occurs if a latent variable often interpreted as the value of the obligor s assets falls below some threshold often interpreted as the value of the obligor s liabilities. Dependence between default events is caused by dependence between the latent variables. The correlation matrix of the latent variables is often calibrated by developing factor models that relate changes in asset value to changes in a small number of economic factors. For further reading see papers by Koyluoglu and Hickman 1998 Gordy 2000 and Crouhy Galai and Mark 2000 . A core assumption of the KMV and CreditMetrics models is the multivariate normality of the latent variables. However there is no compelling reason for choosing a multivariate normal Gaussian distribution for asset values. The aim of this article is to show that the aggregate portfolio loss distribution is often very sensitive to the exact nature of the multivariate distribution of the latent variables. This is not simply a question of asset correlation. Even when individual default probabilities of obligors and the matrix of latent variable correlations are held fixed it is still possible to develop alternative models which lead to much heavier-tailed loss distributions. A useful source of alternative models is the family of multivariate normal mixture distributions which includes Student s t distribution
Tuyết Lâm
50
8
pdf
Báo lỗi
Trùng lắp nội dung
Văn hóa đồi trụy
Phản động
Bản quyền
File lỗi
Khác
Upload
Tải xuống
đang nạp các trang xem trước
Bấm vào đây để xem trước nội dung
Tải xuống
TÀI LIỆU LIÊN QUAN
Air Pollution Convergence and Economic Growth across European Countries
55
50
0
NEW YORKSMALL SBA - The SBA: Streamlining and Simplifying
52
46
0
Sustaining U.S. Global Leadership: Preiorities For 21st Century Defense
16
47
0
How to Grow Medical Marijuana
132
57
0
Comparison of Gait of Young Women and Elderly Women
8
64
0
Preventative health strategic directions 2010 - 2013
52
57
0
Getting started with Facebook Marketing APIs
14
67
0
Transforming the Face of Health Professions Through Cultural and Linguistic Competence Education: The Role of the HRSA Centers of Excellence
192
59
0
An Architecture for Internet Data Transfer
14
53
0
Domestic Violence and Women’s Physical Health
15
58
0
TÀI LIỆU XEM NHIỀU
Một Case Về Hematology (1)
8
459941
39
Giới thiệu :Lập trình mã nguồn mở
14
10013
21
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
8517
460
Phân tích và làm rõ ý kiến sau: “Bài thơ Tự tình II vừa nói lên bi kịch duyên phận vừa cho thấy khát vọng sống, khát vọng hạnh phúc của Hồ Xuân Hương”
3
7959
101
Câu hỏi và đáp án bài tập tình huống Quản trị học
14
7693
388
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
6609
2081
Tiểu luận: Nội dung tư tưởng Hồ Chí Minh về đạo đức
16
6396
378
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
4690
826
AutoI Technology Curriculum Book part 60
7
4545
1
Đề tài: Dự án kinh doanh thời trang quần áo nữ
17
3959
167
TỪ KHÓA LIÊN QUAN
Ngân hàng - Tín dụng
Government intends
improve access to medicines
publishing patient
Cellular Interactions
Lentiviral Accessory
Distinct Steps
Cacao Agroforestry
Bahia State
Functional Equilibrium
TÀI LIỆU MỚI ĐĂNG
Xác định các tham số neo đất phù hợp giữ ổn định bờ sông tránh sạt lở
7
5
1
16-08-2022
Đề thi học kì 2 môn Địa lí 12 năm 2017-2018 - Trường THPT Thanh Miện - Mã đề 015
6
76
0
16-08-2022
Khó khăn trong triển khai dịch vụ chăm sóc khách hàng
4
73
2
16-08-2022
Trợ cấp xã hội dành cho người lao động trong dịch Covid - 19
5
37
3
16-08-2022
Đa hình gen GH, IGFBP, PIT1 ở giống gà liên minh
5
47
1
16-08-2022
ĐỀ THI THỬ MÔN VẬT LÝ TRƯỜNG THPT NGÔ QUYỀN - ĐỀ 2
7
67
0
16-08-2022
Nghiên cứu tạo chế phẩm giàu hàm lượng phyllanthin, hypophyllanthin và thử nghiệm hoạt tính bảo vệ gan trên chuột từ loài diệp hạ châu đắng (Phyllanthus amarus Schum.Et Thonn.)
3
1
1
16-08-2022
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Ảnh hưởng của cung tiền, thị trường chứng khoán đến tăng trưởng kinh tế - Nghiên cứu tại các nước Đông Nam Châu Á
82
29
1
16-08-2022
Diversity of plant parasitic nematodes on medicinal plants in Me Linh station for biodiversity, Vinh Phuc province, Vietnam
6
76
0
16-08-2022
Sư Phụ - Trần Long Hồ
96
60
0
16-08-2022
TÀI LIỆU HOT
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
6609
2081
Ebook Chào con ba mẹ đã sẵn sàng
112
2418
1086
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
4690
826
Giáo trình Văn hóa kinh doanh - PGS.TS. Dương Thị Liễu
561
1613
529
Giáo trình Sinh lí học trẻ em: Phần 1 - TS Lê Thanh Vân
122
2521
481
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
8517
460
Bài tập nhóm quản lý dự án: Dự án xây dựng quán cafe
35
2548
397
Câu hỏi và đáp án bài tập tình huống Quản trị học
14
7693
388
Tiểu luận: Nội dung tư tưởng Hồ Chí Minh về đạo đức
16
6396
378
Giáo trình Pháp luật đại cương: Phần 1 - NXB ĐH Sư Phạm
274
2022
317
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.