Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Sức khỏe - Y tế
Văn bản luật
Nông Lâm Ngư
Kỹ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Tài liệu HOT
Tìm
Danh mục
Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Y tế sức khỏe
Văn bản luật
Nông lâm ngư
Kĩ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Thông tin
Điều khoản sử dụng
Quy định bảo mật
Quy chế hoạt động
Chính sách bản quyền
0
Trang chủ
Tài Chính - Ngân Hàng
Ngân hàng - Tín dụng
Copulas and credit models
TAILIEUCHUNG - Copulas and credit models
By standard indicators of competitiveness, the subprime loan origination market seems quite competitive: no participant has more than 13 percent market share (Bar-Gill 2008). By similar indicators, the credit-card market is even more competitive. For the subprime mortgage market, however, observers have argued that because borrowers find contract terms confusing, they do not do much comparison shopping, so the market is de facto not very competitive. Our analysis will make clear that when ˆ β is known, the features and welfare properties of contracts are the same in a less competitive market. But Section IIIB’s and Section IV’s results on the sorting of consumers according to. | Copulas and credit models Rudiger Frey Swiss Banking Institute University of Zurich freyr@ Alexander J. McNeil Department of Mathematics ETH Zurich mcneil@ Mark A. Nyfeler Investment Office RTC UBS Zurich October 2001 1 Introduction In this article we focus on the latent variable approach to modelling credit portfolio losses. This methodology underlies all models that descend from Merton s firm-value model Merton 1974 . In particular it underlies the most important industry models such as the model proposed by the KMV corporation and CreditMetrics. In these models default of an obligor occurs if a latent variable often interpreted as the value of the obligor s assets falls below some threshold often interpreted as the value of the obligor s liabilities. Dependence between default events is caused by dependence between the latent variables. The correlation matrix of the latent variables is often calibrated by developing factor models that relate changes in asset value to changes in a small number of economic factors. For further reading see papers by Koyluoglu and Hickman 1998 Gordy 2000 and Crouhy Galai and Mark 2000 . A core assumption of the KMV and CreditMetrics models is the multivariate normality of the latent variables. However there is no compelling reason for choosing a multivariate normal Gaussian distribution for asset values. The aim of this article is to show that the aggregate portfolio loss distribution is often very sensitive to the exact nature of the multivariate distribution of the latent variables. This is not simply a question of asset correlation. Even when individual default probabilities of obligors and the matrix of latent variable correlations are held fixed it is still possible to develop alternative models which lead to much heavier-tailed loss distributions. A useful source of alternative models is the family of multivariate normal mixture distributions which includes Student s t distribution
Tuyết Lâm
77
8
pdf
Báo lỗi
Trùng lắp nội dung
Văn hóa đồi trụy
Phản động
Bản quyền
File lỗi
Khác
Upload
Tải xuống
đang nạp các trang xem trước
Bấm vào đây để xem trước nội dung
Tải xuống
TÀI LIỆU LIÊN QUAN
Air Pollution Convergence and Economic Growth across European Countries
55
62
0
NEW YORKSMALL SBA - The SBA: Streamlining and Simplifying
52
65
0
Sustaining U.S. Global Leadership: Preiorities For 21st Century Defense
16
59
0
How to Grow Medical Marijuana
132
70
0
Comparison of Gait of Young Women and Elderly Women
8
85
0
Preventative health strategic directions 2010 - 2013
52
67
0
Getting started with Facebook Marketing APIs
14
82
0
Transforming the Face of Health Professions Through Cultural and Linguistic Competence Education: The Role of the HRSA Centers of Excellence
192
70
0
An Architecture for Internet Data Transfer
14
70
0
Domestic Violence and Women’s Physical Health
15
86
0
TÀI LIỆU XEM NHIỀU
Một Case Về Hematology (1)
8
462138
59
Giới thiệu :Lập trình mã nguồn mở
14
24156
76
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
11185
538
Câu hỏi và đáp án bài tập tình huống Quản trị học
14
10436
463
Phân tích và làm rõ ý kiến sau: “Bài thơ Tự tình II vừa nói lên bi kịch duyên phận vừa cho thấy khát vọng sống, khát vọng hạnh phúc của Hồ Xuân Hương”
3
9703
106
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8754
1154
Tiểu luận: Nội dung tư tưởng Hồ Chí Minh về đạo đức
16
8390
424
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
7979
2260
Đề tài: Dự án kinh doanh thời trang quần áo nữ
17
7072
261
Giáo trình Tư tưởng Hồ Chí Minh - Mạch Quang Thắng (Dành cho bậc ĐH - Không chuyên ngành Lý luận chính trị)
152
7021
1686
TỪ KHÓA LIÊN QUAN
Ngân hàng - Tín dụng
Government intends
improve access to medicines
publishing patient
Cellular Interactions
Lentiviral Accessory
Distinct Steps
Cacao Agroforestry
Bahia State
Functional Equilibrium
TÀI LIỆU MỚI ĐĂNG
Giáo án mầm non chương trình đổi mới: Gia đình vui nhộn
4
362
1
27-07-2024
THE ANTHROPOLOGY OF ONLINE COMMUNITIES BY Samuel M.Wilson and Leighton C. Peterson
19
196
2
27-07-2024
báo cáo hóa học:" Increased androgen receptor expression in serous carcinoma of the ovary is associated with an improved survival"
6
132
1
27-07-2024
Giáo trình phân tích phương trình vi phân viết dưới dạng thuật toán đặc tính của hệ thống p1
5
133
0
27-07-2024
Báo cáo nghiên cứu nông nghiệp " Field control of pest fruit flies in Vietnam "
14
167
2
27-07-2024
Thương hiệu sản phẩm làng nghề: Đã ít, lại thiếu tính cạnh tranh
5
146
0
27-07-2024
Quy Trình Canh Tác Cây Bông Vải
8
135
0
27-07-2024
Chương 10: Các phương pháp tính quá trình quá độ trong mạch điện tuyến tính
57
208
5
27-07-2024
Anh văn TOEFL Vocabulary-008
8
144
0
27-07-2024
Color Atlas of Ophthamology
165
114
0
27-07-2024
TÀI LIỆU HOT
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
7979
2260
Giáo trình Tư tưởng Hồ Chí Minh - Mạch Quang Thắng (Dành cho bậc ĐH - Không chuyên ngành Lý luận chính trị)
152
7021
1686
Ebook Chào con ba mẹ đã sẵn sàng
112
4144
1324
Ebook Tuyển tập đề bài và bài văn nghị luận xã hội: Phần 1
62
5862
1217
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8754
1154
Giáo trình Văn hóa kinh doanh - PGS.TS. Dương Thị Liễu
561
3702
670
Giáo trình Sinh lí học trẻ em: Phần 1 - TS Lê Thanh Vân
122
3866
603
Giáo trình Pháp luật đại cương: Phần 1 - NXB ĐH Sư Phạm
274
4473
552
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
11185
538
Bài tập nhóm quản lý dự án: Dự án xây dựng quán cafe
35
4336
487
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.