Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Sức khỏe - Y tế
Văn bản luật
Nông Lâm Ngư
Kỹ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Tài liệu HOT
Tìm
Danh mục
Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Y tế sức khỏe
Văn bản luật
Nông lâm ngư
Kĩ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Thông tin
Điều khoản sử dụng
Quy định bảo mật
Quy chế hoạt động
Chính sách bản quyền
0
Trang chủ
Tài Chính - Ngân Hàng
Đầu tư Chứng khoán
A Langevin approach to stock market fluctuations and crashes
TAILIEUCHUNG - A Langevin approach to stock market fluctuations and crashes
Although one of the most sophisticated of early agent-based markets, the SFI market was not the first. There were several early simulations that tried to look the impact of random behaving agents on various market structures as in Cohen, Maier, Schwartz & Whitcomb (1983). Another early market looked the interactions of specific trading strategies (Kim &Markowitz 1989). Some of the more interesting early markets were concerned with the dynamics of foreign exchange as in Frankel & Froot (1988) and De Grauwe, Dewachter & Embrechts (1993). These follow much of the later literature in being concerned with the interaction of potentially destabilizing trend following strategies and their. | Eur. Phys. J. B 6 543-550 1998 The European physical Journal B EDP Sciences Springer-Verlag 1998 A Langevin approach to stock market fluctuations and crashes . Bouchaud1 2 a and R. Cont1 2 1 Service de Physique de l Etat Condense Centre d Etudes de Saclay Orme des Merisiers 91191 Gif-sur-Yvette Cedex France 2 Science Finance 109-111 rue Victor-Hugo 92532 Levallois Cedex France Received 27 January 1998 Revised 13 July 1998 Accepted 24 July 1998 Abstract. We propose a non linear Langevin equation as a model for stock market fluctuations and crashes. This equation is based on an identification of the different processes influencing the demand and supply and their mathematical transcription. We emphasize the importance of feedback effects of price variations onto themselves. Risk aversion in particular leads to an up-down symmetry breaking term which is responsible for crashes where panic is self reinforcing. It is also responsible for the sudden collapse of speculative bubbles. Interestingly these crashes appear as rare activated events and have an exponentially small probability of occurence. The model leads to a specific shape of the falldown of the price during a crash which we compare with the October 1987 data. The normal regime where the stock price exhibits behavior similar to that of a random walk however reveals non trivial correlations on different time scales in particular on the time scale over which operators perceive a change of trend. PACS. Stochastic processes - . n Other areas of general interest to physicists 1 Introduction Stock market fluctuations exhibit several statistical peculiarities which are still awaiting for a satisfactory interpretation. More strikingly many of these statistical properties are common to a wide variety of markets and instruments. The most prominent features are 1-3 5-7 1. On short time scales the variations of stock prices are strongly non-Gaussian. 2. Market volatility . the conditional variance of .
Mộng Vy
69
8
pdf
Báo lỗi
Trùng lắp nội dung
Văn hóa đồi trụy
Phản động
Bản quyền
File lỗi
Khác
Upload
Tải xuống
đang nạp các trang xem trước
Bấm vào đây để xem trước nội dung
Tải xuống
TÀI LIỆU LIÊN QUAN
DRAFT 2013 BUSINESS PLAN: Appleway Preservation Project
125
68
0
Management of Bipolar Disease in the Elderly
29
67
0
University of Illinois Extension
1
55
0
Frameworks of Integrated Care for the Elderly: A Systematic Review
35
78
0
An Ecological Perspective on Health Promotion Programs
27
75
0
EMG METHODS FOR EVALUATING MUSCLE AND NERVE FUNCTION
546
66
0
Health Systems in Action - An ehandbook for leaders and managers
1
45
0
Choosing Pain Medicine for Osteoarthritis
1
54
1
A Langevin approach to stock market fluctuations and crashes
8
59
0
Privacy, Economics, and Price Discrimination on the Internet [Extended Abstract]
16
50
0
TÀI LIỆU XEM NHIỀU
Một Case Về Hematology (1)
8
461867
55
Giới thiệu :Lập trình mã nguồn mở
14
22643
59
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
10892
529
Câu hỏi và đáp án bài tập tình huống Quản trị học
14
10066
446
Phân tích và làm rõ ý kiến sau: “Bài thơ Tự tình II vừa nói lên bi kịch duyên phận vừa cho thấy khát vọng sống, khát vọng hạnh phúc của Hồ Xuân Hương”
3
9519
104
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8281
1125
Tiểu luận: Nội dung tư tưởng Hồ Chí Minh về đạo đức
16
8238
423
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
7864
2220
Đề tài: Dự án kinh doanh thời trang quần áo nữ
17
6687
253
Vật lý hạt cơ bản (1)
29
5770
85
TỪ KHÓA LIÊN QUAN
Đầu tư Chứng khoán
Coeliac Disease Patients
Using Monoclonal Antibodies
Main Immunogenic
Gluten Peptide
Advanced Therapies
Celiac Disease
Diabetes Mellitus Type
Hematologic Manifestations
Multiple Sclerosis
TÀI LIỆU MỚI ĐĂNG
Giáo án mầm non chương trình đổi mới: Gia đình vui nhộn
4
312
1
27-04-2024
Động cơ đốt trong và máy kéo công nghiêp tập 1 part 7
23
258
0
27-04-2024
Bơm máy nén quạt trong công nghiệp part 8
20
198
2
27-04-2024
Posted prices versus bargaining in markets_7
23
155
0
27-04-2024
THE ANTHROPOLOGY OF ONLINE COMMUNITIES BY Samuel M.Wilson and Leighton C. Peterson
19
145
0
27-04-2024
B2B Content Marketing: 2012 Benchmarks, Budgets & Trends
17
138
0
27-04-2024
Đóng mới oto 8 chỗ ngồi part 9
10
116
0
27-04-2024
Giáo trình CẤU TRÚC DỮ LIỆU VÀ GIẢI THUẬT - Chương 1
5
126
0
27-04-2024
Christmas Meditations on the Twelve Holy Days
173
104
0
27-04-2024
Giáo trình kỹ thuật sữa chữa ô tô, máy nổ part 8
47
138
1
27-04-2024
TÀI LIỆU HOT
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
7864
2220
Giáo trình Tư tưởng Hồ Chí Minh - Mạch Quang Thắng (Dành cho bậc ĐH - Không chuyên ngành Lý luận chính trị)
152
5737
1368
Ebook Chào con ba mẹ đã sẵn sàng
112
3767
1231
Ebook Tuyển tập đề bài và bài văn nghị luận xã hội: Phần 1
62
5319
1136
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8281
1125
Giáo trình Văn hóa kinh doanh - PGS.TS. Dương Thị Liễu
561
3499
643
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
10892
529
Giáo trình Sinh lí học trẻ em: Phần 1 - TS Lê Thanh Vân
122
3684
525
Giáo trình Pháp luật đại cương: Phần 1 - NXB ĐH Sư Phạm
274
4046
515
Bài tập nhóm quản lý dự án: Dự án xây dựng quán cafe
35
4128
480
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.