TAILIEUCHUNG - Đo lường độ phức tạp trong chuỗi thời gian của các cổ phiếu trong danh mục VN30: Tiếp cận bằng entropy hoán vị

Bài viết áp dụng phương pháp Bandt & Pompe (2002) trên dữ liệu giá đóng cửa và tỷ suất sinh lợi hàng ngày của các cổ phiếu thuộc danh mục VN30 trên thị trường chứng khoán Việt Nam thu thập trong giai đoạn từ tháng 01/2000 đến tháng 08/2018. Kết quả tính toán cho thấy entropy hoán vị chuẩn hóa của chuỗi giá đóng cửa các cổ phiếu không gần 1, nghĩa là biến động của các chuỗi chưa thực sự ngẫu nhiên, còn có tính hình mẫu và có thể dự đoán một phần bằng các hình mẫu hoán vị. | 18 Trần Thị Tuấn Anh. Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 14(1), 18-28 ĐO LƯỜNG ĐỘ PHỨC TẠP TRONG CHUỖI THỜI GIAN CỦA CÁC CỔ PHIẾU TRONG DANH MỤC VN30: TIẾP CẬN BẰNG ENTROPY HOÁN VỊ TRẦN THỊ TUẤN ANH Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Email: anhttt@ (Ngày nhận: 29/08/2018; Ngày nhận lại: 04/11/2018; Ngày duyệt đăng: 14/01/2019) TÓM TẮT Bài viết áp dụng phương pháp Bandt & Pompe (2002) trên dữ liệu giá đóng cửa và tỷ suất sinh lợi hàng ngày của các cổ phiếu thuộc danh mục VN30 trên thị trường chứng khoán Việt Nam thu thập trong giai đoạn từ tháng 01/2000 đến tháng 08/2018. Kết quả tính toán cho thấy entropy hoán vị chuẩn hóa của chuỗi giá đóng cửa các cổ phiếu không gần 1, nghĩa là biến động của các chuỗi chưa thực sự ngẫu nhiên, còn có tính hình mẫu và có thể dự đoán một phần bằng các hình mẫu hoán vị. Nếu xét theo entropy hoán vị chuẩn hóa của chuỗi tỷ suất sinh lợi thì có thể thấy biến động của chuỗi tỷ suất sinh lợi mang tính ngẫu nhiên nhiều hơn, và vì thế ít có thể dự đoán được hơn so với chuỗi giá. Ngoài ra, entropy hoán vị của chuỗi giá giải thích tốt hơn cho biến động của tỷ suất sinh lợi trung bình, so với dùng entropy của chuỗi tỷ suất sinh lợi và cũng tốt hơn so với khi dùng độ đo rủi ro thông thường là độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi. Từ khóa: Chuỗi giá đóng cửa; Chuỗi tỷ suất sinh lợi; Entropy hoán vị; Đo lường độ phức tạp của chuỗi thời gian; Entropy hoán vị chuẩn hóa. Measuring the complexity of securities’ time series in VN30 index: A permutation entropy approach ABSTRACT The paper applies the Bandt & Pompe (2002) method to measure the complexity of daily close price and daily return of VN30’s stocks during the period from January 2000 to August 2018. The fact that normalized permutation entropy of daily close price series is quite far from 1 implies the stocks’ close price is not a pure random walk process. It contains permutation patterns and can be partially predicted. In consideration of normalized .

• Kinh tế học
• Chuỗi giá đóng cửa
• Chuỗi tỷ suất sinh lợi
• Entropy hoán vị
• Đo lường độ phức tạp của chuỗi thời gian
• Entropy hoán vị chuẩn hóa