Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Sức khỏe - Y tế
Văn bản luật
Nông Lâm Ngư
Kỹ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Tài liệu HOT
Tìm
Danh mục
Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Y tế sức khỏe
Văn bản luật
Nông lâm ngư
Kĩ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Thông tin
Điều khoản sử dụng
Quy định bảo mật
Quy chế hoạt động
Chính sách bản quyền
0
Trang chủ
Kinh Tế - Quản Lý
Kinh tế học
Revisiting the Fama and French three-factor model for the case of Vietnam
TAILIEUCHUNG - Revisiting the Fama and French three-factor model for the case of Vietnam
This paper is to investigate the fitness of the Fama and French three-factor model in the HCMC Stock Exchange (HOSE) over the period 2007-2009. The results have proven that this model is more superior to the capital asset pricing model (CAPM) when explaining changes in the total risk premium or the return on equity in HOSE. | Researches & discussions This paper is to investigate the fitness of the Fama and French three-factor model in the HCMC Stock Exchange (HOSE) over the period 2007-2009. The results have proven that this model is more superior to the capital asset pricing model (CAPM) when explaining changes in the total risk premium or the return on equity in HOSE; yet it is not to veto that CAPM is not an effective tool to analyze the total risk premium or the return on equity, which is not only affected objectively by the market forces but also subjectively by features of listed companies such as their size and value (the book-to-market ratio [BE/ME]). The results also figure out that the market factor out of three factors produces the biggest effect on the total risk premium of a stock. In other words, although investors in HOSE have attended to features of listed companies, it is kind of humble. Their investing decisions are mainly based on ups and downs of the market. Keywords: Fama and French three-factor model, Vietnam 1. Literature review Theories on capital market have facilitated the development of the portfolio theory introduced by harry Markovitz in 1952, and risk-weighted asset pricing models. in the early time, William sharpe did propose his capital asset Pricing Model (caPM) which was first published on the Journal of Finance in 1964. caPM allows us to define the essential return on a risk-weighted asset by adding the market risk premium of such the asset to the risk-free interest rate of treasury bills. however, caPM, when tested in different markets at different periods, did not always produce expected results. Thus, numerous studies have been conducted then and many observed variables have been added to the pricing model. We can ex- * University of Economics - HCMC ** Nestle Ltd. Co. emplify the study of eugene F. Fama and Kenneth r. French in 1992. Fama and French have tried to evaluate the role of market’s beta, size, P/e ratio, financial leverage, and Be/Me
Nam An
118
6
pdf
Báo lỗi
Trùng lắp nội dung
Văn hóa đồi trụy
Phản động
Bản quyền
File lỗi
Khác
Upload
Tải xuống
đang nạp các trang xem trước
Bấm vào đây để xem trước nội dung
Tải xuống
TÀI LIỆU LIÊN QUAN
Ứng dụng mô hình Fama - French 3 nhân tố cho Việt Nam: Cách tiếp cận mới về phân chia danh mục đầu tư
19
81
0
On the robustness of fama and French model: Evidence from Italy
21
47
0
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Vận dụng mô hình Fama French 3 nhân tố vào thị trường chứng khoán Việt Nam
122
40
4
Thuyết trình: Lý thuyết đa nhân tố và mở rộng sang Fama French
20
86
0
Thuyết trình: Mô hình CAPM - Mô hình Fama - French
45
127
6
Khóa luận tốt nghiệp Tài chính ngân hàng: Kiểm định mô hình 3 nhân tố Fama-French trên TTCK Việt Nam
82
59
1
Revisiting the Fama and French three-factor model for the case of Vietnam
6
92
0
The Fama-French three-factor model in Vietnam - a quantile regression approach
18
57
0
Vai trò của mô hình 3 nhân tố Fama – French trong ước lượng tỷ suất sinh lời cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam
7
107
6
Nghiên cứu ước lượng lợi suất kỳ vọng của cổ phiếu STB qua mô hình ba nhân tố Fama - French
7
78
4
TÀI LIỆU XEM NHIỀU
Một Case Về Hematology (1)
8
462048
59
Giới thiệu :Lập trình mã nguồn mở
14
23708
74
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
11114
535
Câu hỏi và đáp án bài tập tình huống Quản trị học
14
10347
458
Phân tích và làm rõ ý kiến sau: “Bài thơ Tự tình II vừa nói lên bi kịch duyên phận vừa cho thấy khát vọng sống, khát vọng hạnh phúc của Hồ Xuân Hương”
3
9633
106
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8615
1148
Tiểu luận: Nội dung tư tưởng Hồ Chí Minh về đạo đức
16
8355
423
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
7937
2249
Đề tài: Dự án kinh doanh thời trang quần áo nữ
17
6972
260
Giáo trình Tư tưởng Hồ Chí Minh - Mạch Quang Thắng (Dành cho bậc ĐH - Không chuyên ngành Lý luận chính trị)
152
6669
1603
TỪ KHÓA LIÊN QUAN
Kinh tế học
Fama and French three factor model
HCMC stock exchange
Capital asset pricing model
Explaining changes
Risk premium
Time series models
Forecasting and other model applications
Foreign exchange risk
Time varying risk premium
Open economy macroeconomics
International policy coordination
Information and market efficiency
Equity risk premium
Bounds testing approach
Macroeconomic variables
Implement monetary policy
Selected macroeconomic variables
Quantile regression
Size premium
Value premium
financial and regulatory contexts
asset and risk management
underlying theories of asset management
risk management
asset management and risk management
quản lý tài sản và quản lý rủi ro
Health sector
Insurance benefit
Premium calculation
Aging reserve
CAPM model
Risk free rate
Logistic regression
Volatility index
Lecture Money and Banking
Bài giảng Tiền tệ và Ngân hàng
Money and Banking
Measuring risk
Value at risk (VAR)
Risk aversion
tài liệu chứng khoán
tài chính doanh nghiệp
nhà đầu tư
Phần bù rủi ro
vốn cổ phần
Equity asset valuation
Lecture Equity asset valuation
Equity valuation
Return concepts
Quity risk premium
Systematic risk factor
Inflation rate
Pricing premium
Cash flow yield
Return predictability
Asset pricing
Consumption based capital asset pricing model
Habit formation
CCAPM horse race
Book to market equity
Market risk
The Vietnamese stock market
Market risk premium
Plumbing of financial system
Swap premium spread
Interaction between market
Credit risk
Essentials of Investments
Capital Asset Pricing
Arbitrage Pricing Theory
Resulting Equilibrium Conditions
Capital Market Line
Corporate finance
International corporate finance
Debt financing
Capital structure
Working capital management
Investment environment
Lecture Investments
Active portfolio management
Capital markets
Debt moratorium
Gold investment
Government bonds
International capital markets
Present value
Redemption quota
Rescue package
TÀI LIỆU MỚI ĐĂNG
Giáo án mầm non chương trình đổi mới: Đề tài: Ôn xác định vị trí trên – dưới, trước- sau của đối tượng khác.
8
424
3
24-06-2024
Động cơ đốt trong và máy kéo công nghiêp tập 1 part 7
23
285
0
24-06-2024
Management and Services Part 1
10
187
1
24-06-2024
Báo cáo nghiên cứu khoa học " KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU BƯỚC ĐẦU VỀ THIÊN ĐỊCH CHÂN KHỚP TRÊN CÂY THANH TRÀ Ở THỪA THIÊN HUẾ "
7
214
2
24-06-2024
Công nghiệp gang thép Việt Nam : Một giai đoạn phát triển và chuyển đổi chính sách mới part 5
6
216
0
24-06-2024
B2B Content Marketing: 2012 Benchmarks, Budgets & Trends
17
169
1
24-06-2024
MẪU GIẤY PHÉP VẬN TẢI LOẠI C
2
136
0
24-06-2024
Báo cáo nghiên cứu nông nghiệp " Biofertiliser inoculant technology for the growth of rice in Vietnam: Developing technical infrastructure for quality assurance and village production for farmers "
12
111
0
24-06-2024
Thương hiệu sản phẩm làng nghề: Đã ít, lại thiếu tính cạnh tranh
5
139
0
24-06-2024
Quy Trình Canh Tác Cây Bông Vải
8
129
0
24-06-2024
TÀI LIỆU HOT
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
7937
2249
Giáo trình Tư tưởng Hồ Chí Minh - Mạch Quang Thắng (Dành cho bậc ĐH - Không chuyên ngành Lý luận chính trị)
152
6669
1603
Ebook Chào con ba mẹ đã sẵn sàng
112
3992
1298
Ebook Tuyển tập đề bài và bài văn nghị luận xã hội: Phần 1
62
5665
1190
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8615
1148
Giáo trình Văn hóa kinh doanh - PGS.TS. Dương Thị Liễu
561
3630
664
Giáo trình Sinh lí học trẻ em: Phần 1 - TS Lê Thanh Vân
122
3843
601
Giáo trình Pháp luật đại cương: Phần 1 - NXB ĐH Sư Phạm
274
4353
542
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
11114
535
Bài tập nhóm quản lý dự án: Dự án xây dựng quán cafe
35
4289
483
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.