TAILIEUCHUNG - Vault Career Guide to Investment Banking Part 6

CHAPTER 11 What does the syndicate department at an investment bank do? Syndicate usually sits on the trading floor, but syndicate employees don’t trade securities or sell them to clients. Neither do they bring in clients for corporate finance. | Syndicate The Go-betweens CHAPTER 11 What does the syndicate department at an investment bank do Syndicate usually sits on the trading floor but syndicate employees don t trade securities or sell them to clients. Neither do they bring in clients for corporate finance. What syndicate does is provide a vital role in placing stock or bond offerings with buy-siders and truly aim to find the right offering price that satisfies both the company the salespeople the investors and the corporate finance bankers working the deal. Syndicate and public offerings In any public offering syndicate gets involved once the prospectus is filed with the SEC. At that point syndicate associates begin to contact other investment banks interested in being underwriters in the deal. Before we continue with our discussion of the syndicate s role we should first understand the difference between managers and underwriters and how fees earned through security offerings are allocated. Managers The managers of an IPO get involved from the beginning. These are the I-banks attending all the meetings and generally slaving away to complete the deal. Managers get paid a substantial portion of the total fee - called underwriting discounts and commissions on the cover of a prospectus and known as the spread in the industry. In an IPO the spread is usually percent unless the deal is huge which often means that the offering company can negotiate a slightly lower fee. For a follow-on offering typical fees start at percent and again decrease as the deal-size increases. As discussed previously in this guide deals typically have between two and five managers. To further confuse the situation managers are often called managing underwriters as all managers are underwriters but not all underwriters are managers. Confused Keep reading. Visit the Vault Finance Career Channel at finance - with insider firm profiles message boards the Vault Finance Job Board and more. CAREER V ULI LIBRARY 137 .

• Tài chính doanh nghiệp
• nghiệp vụ ngân hàng đầu tư
• huy động vốn
• nâng nguồn vốn
• mở rộng vốn
• quản lý tài chính
• Nghiệp vụ ngân hàng
• Ngân hàng đầu tư
• Thuyết trình Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư
• Thuyết trình Nghiệp vụ ngân hàng
• Nghiệp vụ ngân hàng đại lý
• Đề tài thực tập ngân hàng
• Thực tập tốt nghiệp ngân hàng
• Luận văn tài chính ngân hàng
• Thanh toán quốc tế
• Ngân hàng đại lý
• Ngân hàng thương mại
• thanh toán ngân hàng
• Đà Nẵng
• dịch vụ ngân hàng
• ngân hàng bán lẻ
• dịch vụ thanh toán
• Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam
• ngân hàng điện tử
• Marketing dịch vụ ngân hàng
• Marketing dịch vụ
• Kinh doanh ngân hàng
• Luận văn Thạc sĩ
• Ngân hàng có vốn đầu tư nước ngoài
• Hoạt động dịch vụ doanh nghiệp
• Dịch vụ ngân hàng quốc tế
• Phát triển dịch vụ ngân hàng
• Khóa luận tốt nghiệp
• Khóa luận tốt nghiệp tài chính ngân hàng
• Tài chính ngân hàng
• Nghiệp vụ bảo lãnh
• Ngân hàng Đầu tư và Phát triển
• Nghiệp vụ tín dụng
• Dịch vụ ngân hàng điện tử
• Đặc điểm của dịch vụ ngân hàng điện tử
• thẩm định dự án đầu tư
• marketing ngân hàng
• đầu tư ngân hàng
• quản trị đầu tư
• Hoàn thiện nghiệp vụ bảo lãnh
• Phát triển nghiệp vụ bảo lãnh
• Ngân hàng Đầu tư Phát triển Hà Nội
• Bảo lãnh ngân hàng
• Thực trạng nghiệp vụ bảo lãnh
• Nghiệp vụ ngân hàng thương mại
• Bài giảng Nghiệp vụ ngân hàng
• Các nghiệp vụ kinh doanh
• Kinh doanh ngoại hối
• Nghiệp vụ đầu tư
• Dịch vụ tài chính
• Dịch vụ ngân hàng thương mại
• Dịch vụ thẻ
• Ngân hàng ngoại thương
• Chất lượng dịch vụ ngân hàng điện tử
• vay vốn tín dụng
• vay vốn đầu tư
• thủ tục ngân hàng
• ngân hàng phát triển Việt Nam
• hỗ trợ sau đầu tư
• cho vay tín dụng
• ngân hàng phát triển
• ngân sách nhà nước
• Kế toán đầu tư
• kinh doanh chứng khoán
• Kế toán Ngân hàng thương mại
• Bài giảng Kế toán Ngân hàng thương mại
• Kế toán Ngân hàng
• Đầu tư chứng khoán
• Kế toán nghiệp vụ đầu tư chứng khoán
• Nghiệp vụ đầu tư chứng khoán
• Thẩm định dự án đầu tư ngân hàng
• Tiểu luận tài chính tiền tệ
• Tiểu luận ngân hàng
• Chính sách tiền tệ