TAILIEUCHUNG - Ứng dụng lý thuyết tài chính hiện đại vào đo lường rủi ro hệ thống trong đầu tư cổ phiếu tại thị trường chứng khoán Việt Nam

Nội dung của bài viết này là tìm hiểu tác động của việc điều chỉnh biên độ giao dịch bằng cách ước lượng theo các khoảng thời gian khác nhau để so sánh mức độ rủi ro của thị trường chứng khoán theo từng giai đoạn. | ISSN 1859-1531 - TẠP CHÍ KHOA HỌC VÀ CÔNG NGHỆ ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG SỐ 12 97 .2015 QUYỂN 2 89 ỨNG DỤNG LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH HIỆN ĐẠI VÀO ĐO LƯỜNG RỦI RO HỆ THỐNG TRONG ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU TẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM APPLICATION OF MODERN FINANCIAL THEORY TO MEASURE THE RISKS IN INVESTING SHARES ON VIETNAM S STOCK MARKET Nguyễn Thị Thanh Huyền Trường Cao đẳng Công nghệ Thông tin Đại học Đà Nẵng ntth0401@ Tóm tắt - Do ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế thế giới nên hoạt Abstract - Due to the world economic crisis the operation of động của thị trường chứng khoán TTCK Việt Nam khá ảm đạm. Vietnam stock market is rather dull. A number of investors have Không ít nhà đầu tư đã thua lỗ nặng trước những thăng trầm của thị made a loss over the rises and falls of the market. However if they trường. Tuy nhiên nếu có chiến lược đầu tư phù hợp và đo lường have appropriate investing strategies and can assess the risks they được rủi ro thì vẫn có thể đạt được lợi nhuận. Hiện nay có nhiều lý can still make a profit. In recent years many modern theories and thuyết mô hình tài chính hiện đại được vận dụng vào thực tế để đo financial models have been applied into real cases to assess the lường rủi ro. Nhưng CAPM là mô hình được sử dụng phổ biến nhất. risks but CAPM is the most popular one because of its firm and Bởi cơ sở lý luận chặt chẽ đơn giản dễ dàng vận dụng và hiệu quả. simple theory foundation applicability and efficiency. In this paper Trong phạm vi bài báo này tác giả sẽ sử dụng dữ liệu với độ dài 10 the author will use the data over a ten year period with FIML and năm phương pháp thích hợp cực đại FIML và moment tổng quát GMM to examine the validity of CAPM in Vietnam stock market GMM để kiểm định tính hiệu lực của mô hình CAPM đối với TTCK estimate to find beta with Sharpe-Lintner and Black. In addition the Việt Nam ước lượng tìm ra hệ số beta với 2 phiên bản của author also considers the impacts of adjusting the transacting Sharpe Lintner và Black. Bên cạnh đó tác

TÀI LIỆU LIÊN QUAN
TỪ KHÓA LIÊN QUAN
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.