Đang chuẩn bị nút TẢI XUỐNG, xin hãy chờ
Tải xuống
Dự báo tài chính là dự báo các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính và xác định nhu cầu vốn bổ sung cho hoạt động kinh doanh. Mục đích: Nhìn trước về tương lai của DN, chủ động trong kế hoạch tài chính tìm nguồn huy động vốn, tìm địa chỉ sử dụng vốn. | PHÂN TÍCH TRIỂN VỌNG CHƯƠNG 8 NỘI DUNG Dự báo tài chính 1 Định giá doanh nghiệp 2 2 DỰ BÁO TÀI CHÍNH Dự báo tài chính là gì ? Mục đích của dự báo tài chính Phương pháp dự báo tài chính 1 Dự báo tài chính là dự báo các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính và xác định nhu cầu vốn bổ sung cho hoạt động kinh doanh. Mục đích: Nhìn trước về tương lai của DN, chủ động trong kế hoạch tài chính (tìm nguồn huy động vốn, tìm địa chỉ sử dụng vốn) Phương pháp: Xác định theo tỷ lệ % so với doanh thu. DỰ BÁO TÀI CHÍNH Bước 1: Xác định các chỉ tiêu biến đổi theo doanh thu Dựa vào BCTC của các kỳ trước Ví dụ: Nợ phải thu ở khách hàng có tỷ lệ trung bình khoảng 10% doanh thu Các chỉ tiêu không biến đổi theo doanh thu cần được dự báo bằng các phương pháp khác. Ví dụ: Giá trị TS cố định Ví dụ: Công ty ABC Năm 2013 công ty dự định đầu tư TSCĐ mới với chi phí 43 triệu đồng. Chi phí khấu hao TSCĐ năm 2013 dự kiến là 50 triệu đồng. Trong số vốn vay dài hạn có 80 triệu đồng đến hạn trả năm 2013. Chính sách | PHÂN TÍCH TRIỂN VỌNG CHƯƠNG 8 NỘI DUNG Dự báo tài chính 1 Định giá doanh nghiệp 2 2 DỰ BÁO TÀI CHÍNH Dự báo tài chính là gì ? Mục đích của dự báo tài chính Phương pháp dự báo tài chính 1 Dự báo tài chính là dự báo các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính và xác định nhu cầu vốn bổ sung cho hoạt động kinh doanh. Mục đích: Nhìn trước về tương lai của DN, chủ động trong kế hoạch tài chính (tìm nguồn huy động vốn, tìm địa chỉ sử dụng vốn) Phương pháp: Xác định theo tỷ lệ % so với doanh thu. DỰ BÁO TÀI CHÍNH Bước 1: Xác định các chỉ tiêu biến đổi theo doanh thu Dựa vào BCTC của các kỳ trước Ví dụ: Nợ phải thu ở khách hàng có tỷ lệ trung bình khoảng 10% doanh thu Các chỉ tiêu không biến đổi theo doanh thu cần được dự báo bằng các phương pháp khác. Ví dụ: Giá trị TS cố định Ví dụ: Công ty ABC Năm 2013 công ty dự định đầu tư TSCĐ mới với chi phí 43 triệu đồng. Chi phí khấu hao TSCĐ năm 2013 dự kiến là 50 triệu đồng. Trong số vốn vay dài hạn có 80 triệu đồng đến hạn trả năm 2013. Chính sách chi trả cổ tức là 50% lợi nhuận sau thuế. Bảng cân đối kế toán Tại ngày 31.12 (triệu đồng) Báo cáo kết quả kinh doanh Cho năm tài chính kết thúc ngày 31.12 (triệu đồng) Công ty ABC Bước 2: Dự báo doanh thu Là cơ sở để có được các chỉ tiêu tài chính dự báo hợp lý Căn cứ vào nghiên cứu thị trường, kế hoạch hoạt động của DN Công ty ABC Tû lÖ t¨ng doanh thu 2010 2011 2012 2013 23% 17% 28% Bước 3: Dự báo các chỉ tiêu cụ thể trên báo cáo tài chính Doanh thu năm 2013 công ty XYZ dự kiến đạt 10 tỷ đồng Nợ phải thu ở khách hàng chiếm tỷ lệ 10% doanh thu Nợ phải thu ở khách hàng trên BCĐKT 31/12/2013 công ty XYZ được dự báo là 1 tỷ đồng (10 tỷ x 10%) Bước 3: Dự báo các chỉ tiêu cụ thể trên báo cáo tài chính Bước 3: Dự báo các chỉ tiêu cụ thể trên báo cáo tài chính Những điểm cần lưu ý Những khoản mục chiếm tỷ trọng rất nhỏ, không cần dự báo chính xác (ví dụ: TSNH khác) Vay ngắn hạn khởi điểm sẽ dự báo = 0, sau đó căn cứ vào việc xác định nhu cầu vốn bổ sung để xác định mức vốn vay hợp .
