Đang chuẩn bị liên kết để tải về tài liệu:
Bài giảng Phân tích và đầu tư chứng khoán: Chương 3 - TS. Phan Văn Thường

Bài giảng Phân tích và đầu tư chứng khoán: Chương 3 do TS. Phan Văn Thường biên soạn với các nội dung chính được trình bày như sau: Tổng quan về trái phiếu, phân loại trái phiếu, đặc điểm riêng biệt của trái phiếu so với cổ phiếu, định giá trái phiếu,. | 7/31/2017 3.1. TỔNG QUAN VỀ TRÁI PHIẾU 3.1.1. Khái niệm & đặc trưng của trái phiếu CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU TS. Phan Văn Thường a) Khái niệm Trái phiếu là một chứng khoán nợ, theo đó: ■ Xác nhận số tiền nợ của nhà phát hành (bên đi vay) đối với nhà đầu tư trái phiếu (bên cho vay). ■ Yêu cầu nhà phát hành phải trả cho nhà đầu tư một khoản tiền bao gồm tiền gốc và lãi trái phiếu sau một thời gian nhất định 3.1.1. Khái niệm & đặc trưng của trái phiếu 3.1.2. Phân loại trái phiếu b) Đặc trưng của trái phiếu Theo góc độ chủ thể phát hành: ■ Nhà phát hành ■ Trái phiếu chính phủ ■ Thời gian đáo hạn ■ Trái phiếu chính quyền địa phương ■ Mệnh giá của trái phiếu ■ Trái phiếu công ty ■ Lãi suất trái phiếu Theo góc độ thời gian đáo hạn: ■ Kỳ trả lãi ■ Trái phiếu ngắn hạn (t 10 năm) 3.1.2. Phân loại trái phiếu 3.1.2. Phân loại trái phiếu Theo góc độ hình thức trả lãi Theo góc độ chuyển đổi ra cổ phiếu thường ■ Trái phiếu lãi suất cố định ■ Trái phiếu thông thường ■ Trái phiếu lãi suất thả nổi ■ Trái phiếu chuyển đổi ■ Trái phiếu chiết khấu Theo góc độ hoàn vốn cho nhà đầu tư Theo góc độ mức độ đảm bảo thanh toán ■ Trái phiếu có thể mua lại ■ Trái phiếu có bảo đảm ■ Trái phiếu không thể mua lại ■ Trái phiếu không có bảo đảm 1 7/31/2017 3.1.3. Đặc điểm riêng biệt của trái phiếu so với cổ phiếu ■ Khác biệt về thời gian thanh toán ■ Khác biệt về mức lãi, hình thức trả lãi ■ Khác biệt về đơn vị yết giá ■ Khác biệt về phương pháp giao dịch ■ Khác biệt về phương pháp xác định chỉ số giá ■ Khác biệt về khả năng sinh lời và rủi ro 3.2. ĐỊNH GIÁ TRÁI PHIẾU 3.2.1. Mục tiêu và công thức 3.2.2. Định giá trái phiếu lãi suất cố định (Trái phiếu coupon) 3.2.3. Định giá trái phiếu chiết khấu 3.2.4. Định giá trái phiếu lãi suất thả nổi 3.2.5. Định giá trái phiếu chuyển đổi 3.3. MỨC SINH LỜI ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU 3.3.2. Các đại lượng phản ánh mức sinh lời 3.3.1. Các nhân tố cấu thành mức sinh lời Lãi suất hiện hành ■ Tiền lãi định kỳ Lãi trên