Đang chuẩn bị liên kết để tải về tài liệu:
Bài giảng Mô hình tài chính: Chương 3 - ThS. Bùi Ngọc Toản

Bài giảng Mô hình tài chính - Chương 3 giới thiệu về trái phiếu và Duration. Trong chương này tình bày một số ví dụ về Duration của trái phiếu, giải thích Duration là gì?, trình bày các mẫu hình đặc biệt của Duration, Duration của trái phiếu có các khoản thanh toán lãi không bằng nhau, trình bày cấu trúc kỳ hạn không bằng nhau và Duration. . | CHƯƠNG 3 Khoa Tài chính - Ngân hàng Trường ĐH CN Tp.HCM Email buitoan.hui@gmail.com Website https sites.googIe.com site buitoanfTb O- GIỚI THIỆU 1 Duration của trái phiếu là một cách thức đo lường độ nhạy của giá trái phiếu theo sự thay đổi của mức lãi suất để clúết khấu khi định giá trái plúếu. Duration là một thuật ngữ được sử dụng rộng rãi khi đo lường rủi ro của trái phiếu khi một trái phiếu có duration cao hơn thì rủi ro sẽ cao hơn . Bài giảng môn Mô hình tài hình Giăng viên ThS. Bùi Ngọc Toăn 1 Q- NỘI DUNG CHÍNH Giới thiệu Ví dụ về Duration của trái phiếu Duration là gì Các mẫu hình đặc biệt của Duration Duration của trái plúếu có các khoản thanh toán lãi không bằng nhau Cấu trúc kỳ hạn không bằng nhau và Duration Bài giảng môn Mô hình tài chính Giảng viên ThS. Bùi Ngọc Toàn 1 Giới tlúệu Giá thị truờng lúện tại của trái phiếu Đo luờng tính biến động giá của trái phiếu V Phuơng pháp tính thời gian đáo hạn bình quân duration Macauley D Duration _Ly tC p tl 1 r V Phuơng pháp tính thời gian đáo hạn bình quân điều chinh MDuration MD Duration MDuration ---YTM 1 n Bài giảng môn Mô hình tài chính 1 Giới tlúệu Phương pháp tính duration Macauley trong Excel với cú pháp như sau Sinh viên tham khảo thêm duration settlement maturity coupon yield frequency basis cú pháp hàm duration và mduration giống như nhau Với Settlement là thời điểm phát hành của trái phiếu ví dụ là ngày mua trái phiếu Maturity là thời gian đáo hạn của trái phiếu Coupon là lãi suất hàng năm của trái phiếu Yield là YTM. tỷ suất sinh lợi đáo hạn của trái phiếu Frequency là số lần thanh toán lãi trái phiếu trong một năm Basis là số ngày có giá trị số ngày làm việc trong một năm . Phần này được mã hóa từ 0 đến 4 Giảng viên ThS. Bin Ngọc Toàn Ví dụ về Duration của trái plúếu Ví dụ 1 Bởi vì lãi suất lúện tại của thị trường là 7 nên giá thị trường lúện tại của trái plúếu B là 1 421.41 ỹ tí 1.07 1.07 10 Bài giảng môn Mô hình tài chính Giảng viên ThS. Bùi Ngọc Toàn 1 Ví dụ về Duration của trái phiếu Ví dụ 1 .