Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Sức khỏe - Y tế
Văn bản luật
Nông Lâm Ngư
Kỹ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Tài liệu HOT
Tìm
Danh mục
Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Y tế sức khỏe
Văn bản luật
Nông lâm ngư
Kĩ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Thông tin
Điều khoản sử dụng
Quy định bảo mật
Quy chế hoạt động
Chính sách bản quyền
0
Trang chủ
Luận Văn - Báo Cáo
Quản trị kinh doanh
Comparison of the capital asset pricing model and the three factor model in a business cycle: Empirical evidence from the Vietnamese stock market
TAILIEUCHUNG - Comparison of the capital asset pricing model and the three factor model in a business cycle: Empirical evidence from the Vietnamese stock market
This study contributes to the literature about asset-pricing models and their performances in different economic contexts. Moreover, the findings also offer insights into the use of the CAPM and TFM in developing countries in general and Vietnam, in particular. | VNU Journal of Science Economics and Business Vol. 36 No. 2 2020 13-25 Original Article Comparison of the Capital Asset Pricing Model and the Three-Factor Model in a Business Cycle Empirical Evidence from the Vietnamese Stock Market Luong Tram Anh VNU University of Economics and Business Vietnam National University Hanoi 144 Xuan Thuy Cau Giay Hanoi Vietnan Received 6 November 2019 Revised 09 June 2020 Accepted 15 June 2020 Abstract Using data from 2010 to 2019 for the first time the Capital Asset Pricing Model CAPM and the Three-factor Model TFM are compared in different contexts of the Vietnamese economy recession and recovery . This paper employs four tests including the t-test determination coefficient R2 Chow-test and GRS-test to examine the performance of the two models. Results show the superiority of the TFM over the CAPM in both contexts of the economy consistent with Fama and French s studies. This promises that the TFM can be used to replace the CAPM in capturing the cost of equity. Another finding is that the two models tend to perform better in recession than recovery. This study contributes to the literature about asset-pricing models and their performances in different economic contexts. Moreover the findings also offer insights into the use of the CAPM and TFM in developing countries in general and Vietnam in particular. Keywords Capital asset pricing model three-factor model business cycle developing countries. 1. Introduction determine the variation in stock returns such as the APT model Capital Asset Pricing Model . The Capital Asset Pricing Model CAPM CAPM and Fama-French Three-factor Model and Fama-French Three-Factor Model TFM TFM . One of the most important models is the The return is a fundamental factor that CAPM. Being first introduced by Sharpe 1964 affects investment decisions on the stock and then developed by Lintner 1965 and market. There are many asset-pricing models to Jensen 1968 the CAPM has become one of the most popular .
Mỹ Phụng
72
13
pdf
Báo lỗi
Trùng lắp nội dung
Văn hóa đồi trụy
Phản động
Bản quyền
File lỗi
Khác
Upload
Tải xuống
đang nạp các trang xem trước
Bấm vào đây để xem trước nội dung
Tải xuống
TÀI LIỆU LIÊN QUAN
Lecture Business economics - Lecture 2: Introduction to business economics
19
113
0
Lecture Business economics - Lecture 1: Introduction to Business
18
103
0
Lecture Business economics - Lecture 30: Agriculture
25
112
0
Lecture Business economics - Lecture 11: Monopolistic competition
25
79
0
Lecture Business economics - Lecture 28: Five debates over macroeconomic policy
22
91
0
Lecture Business economics - Lecture 3: Market forces of supply and demand - II
16
90
0
Lecture Business economics - Lecture 32: Monetary and fiscal policy
34
89
0
Lecture Business economics - Lecture 4: Elasticity
24
79
0
Lecture Business economics - Lecture 5: The theory of consumer choice - I
21
98
0
Lecture Business economics - Lecture 6: The theory of consumer choice - II
20
96
0
TÀI LIỆU XEM NHIỀU
Một Case Về Hematology (1)
8
461992
55
Giới thiệu :Lập trình mã nguồn mở
14
23361
68
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
11036
533
Câu hỏi và đáp án bài tập tình huống Quản trị học
14
10250
453
Phân tích và làm rõ ý kiến sau: “Bài thơ Tự tình II vừa nói lên bi kịch duyên phận vừa cho thấy khát vọng sống, khát vọng hạnh phúc của Hồ Xuân Hương”
3
9594
106
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8472
1141
Tiểu luận: Nội dung tư tưởng Hồ Chí Minh về đạo đức
16
8314
423
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
7904
2240
Đề tài: Dự án kinh doanh thời trang quần áo nữ
17
6900
257
Giáo trình Tư tưởng Hồ Chí Minh - Mạch Quang Thắng (Dành cho bậc ĐH - Không chuyên ngành Lý luận chính trị)
152
6349
1538
TỪ KHÓA LIÊN QUAN
Quản trị kinh doanh
Economics and business
Capital asset pricing model
Three factor model
Business cycle
Developing countries
the three factor model
Business economics
Lecture Business economics
Business applications of economics
Open economy
Competitive markets
Economic Models
Principles of economics
Economics of agriculture
Monopolistic competition
Macroeconomic policy
Supply curve
Elasticity of demand
Consumer choice
Competitive firms
Imperfect competition
Gross domestic product
Financial intermediaries
Productivity growth
Natural rate of unemployment
Labor force
Money supply
TÀI LIỆU MỚI ĐĂNG
Giáo án mầm non chương trình đổi mới: Đề tài: Ôn xác định vị trí trên – dưới, trước- sau của đối tượng khác.
8
389
3
03-06-2024
Sáng tạo trong thuật toán và lập trình với ngôn ngữ Pascal và C# Tập 2 - Chương 4
47
270
1
03-06-2024
Bơm máy nén quạt trong công nghiệp part 8
20
221
3
03-06-2024
B2B Content Marketing: 2012 Benchmarks, Budgets & Trends
17
154
0
03-06-2024
Báo cáo tốt nghiệp: Vận hành và bảo dưỡng trong MPLS
92
157
3
03-06-2024
MẪU GIẤY PHÉP VẬN TẢI LOẠI C
2
126
0
03-06-2024
Quy Trình Canh Tác Cây Bông Vải
8
121
0
03-06-2024
ĐỀ THI THỬ ĐH NĂM 2011 MÔN VẬT LÍ _ ĐỀ SỐ 101
7
103
0
03-06-2024
BÀI GIẢNG Biến Đổi Năng Lượng Điện Cơ - TS. Hồ Phạm Huy
137
112
0
03-06-2024
ĐỀ ÔN TẬP THI ĐH & CĐ NĂM 2011 MÔN VẬT LÍ
6
105
0
03-06-2024
TÀI LIỆU HOT
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
7904
2240
Giáo trình Tư tưởng Hồ Chí Minh - Mạch Quang Thắng (Dành cho bậc ĐH - Không chuyên ngành Lý luận chính trị)
152
6349
1538
Ebook Chào con ba mẹ đã sẵn sàng
112
3897
1281
Ebook Tuyển tập đề bài và bài văn nghị luận xã hội: Phần 1
62
5515
1149
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8472
1141
Giáo trình Văn hóa kinh doanh - PGS.TS. Dương Thị Liễu
561
3585
658
Giáo trình Sinh lí học trẻ em: Phần 1 - TS Lê Thanh Vân
122
3787
570
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
11036
533
Giáo trình Pháp luật đại cương: Phần 1 - NXB ĐH Sư Phạm
274
4230
527
Bài tập nhóm quản lý dự án: Dự án xây dựng quán cafe
35
4239
483
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.