TAILIEUCHUNG - Bài giảng Mô hình tài chính - Chương 8: Mô hình Portfolio

Nghiên cứu nội dung chương 8 gồm có: Tổng quan, các ký hiệu, mô hình 2 chứng khoán, mô hình nhiều chứng khoán, tính toán ma trận hiệp phương sai,.Mời các bạn tham khảo! | MÔ HÌNH PORTFOLIO CHƯƠNG 8 Financial Modeling 15 TỔNG QUAN Khung tình huống Hàm mục tiêu TSSL danh mục - Max Hoặc RR danh mục - Min Biến số ra quyết định Tỷ trọng đầu tư vào các chứng khoán xi Ràng buộc - Ràng buộc về vốn đầu tư. - Ràng buộc về đầu tư hết. - Giới hạn về trần rủi ro hoặc sàn TSSL. - Ràng buộc về bán khống và đa dạng hóa. Financial Modeling 16 1 CÁC KÝ HIỆU E ri là tỷ suất sinh lợi mong đợi của tài sản i Var ri phương sai của tỷ suất sinh lợi tài sản i Cov ri rj là hiệp phương sai của giữa tài sản i và tài sản j. Cov ri rj là ơij Var ri là ơii Financial Modeling 17 MÔ HÌNH 2 CHỨNG KHOÁN Từ số liệu giá đóng cửa vào cuối mỗi tháng tuần ngày của mỗi cổ phiếu chúng ta tính toán tỷ suất sinh lợi hàng tháng tuần ngày của mỗi cổ phiếu. Inl-Pt rAt P v- -1 Đây là công thức tính theo kỳ ghép lãi liên tục trong trường hợp có cổ tức chúng ta có thể tính rAt ln PAt Divt P. 1 A t-1 Financial Modeling 18 2 Financial Modeling MÔ HÌNH 2 CHỨNG KHOÁN Giả định rằng các dữ liệu tỷ suất sinh lợi trong 12 tháng qua thể hiện phân phối tỷ suất sinh lợi cua cổ phiếu này trong những tháng tuần ngày sap tới. Tính TSSL mong đợi như sau r ẻ Ễr N j j Tính phương sai của TSSL Var 1 Tsr - r 2 Tính hiệp phương sai giữa 2 chứng khoán A B 1 Co rA rB r - E r ra- E r 19 MÔ HÌNH 2 CHỨNG KHOÁN Sử dụng các hàm Average Varp và Stdevp và COVAR trong Excel để tính TSSL mong đợi Phương sai độ lệch chuân và hiệp phương sai. Tính toán hệ số tương quan giữa chứng khoán Cov rA rB p AB A B Hoặc dùng hàm Correl trong Excel Hệ số tương quan luôn luôn nằm giữa 1và -1 hay -1 pAB 1 Nếu hệ số tương quan là 1 khi đó tỷ suất sinh lợi giữa 2 chứng khoán có tương quan xác định hoàn toàn. Nếu hệ số tương quan là -1 khi đó tỷ suất sinh lợi giữa 2 chứng khoán sẽ có tương quan phủ định hoàn toàn. Financial Modeling 20

• Tài chính doanh nghiệp
• Mô hình tài chính
• Bài giảng mô hình tài chính
• Tài liệu mô hình tài chính
• Mô hình 2 chứng khoán
• Mô hình Portfolio
• Toán ma trận hiệp phương sai
• Lập mô hình tài chính
• Tiến trình lập mô hình
• Xây dựng mô hình
• Lập mô hình kế hoạch tài chính
• Kế hoạch tài chính
• Mô hình kế hoạch tài chính
• Bài giảng Lập mô hình tài chính
• Tiến trình lập mô hình tài chính
• Loại mô hình tài chính
• Xây dựng mô hình tài chính
• Mô hình tài chính thực thể
• Lập mô hình bằng bảng tính
• Phân loại mô hình tài chính
• Tiến trình thiết lập mô hình
• Quản lý mô hình
• Mô hình lượng hóa
• Chi phí sử dụng vốn
• Mô hình lập kế hoạch tài chính
• Mô hình danh mục đầu tư chứng khoán
• Mô hình tổ chức chính quyền địa phương
• Mô hình tổ chức chính quyền tại Anh
• Mô hình chính quyền địa phương tại Pháp
• Mô hình chính quyền địa phương tại Đức
• Mô hình Xô Viết
• Mô phỏng Monta Carlo
• Thiết lập các biến ngẫu nhiên
• Mô hình tối ưu hóa
• Kinh tế lượng vĩ mô
• Mô hình kinh tế lượng vĩ mô
• Cấu trúc mô hình kinh tế lượng vĩ mô
• Ứng dụng mô hình kinh tế lượng vĩ mô
• Chính sách tiền tệ
• Hoạch định chính sách tiền tệ
• Tối ưu hóa phi tuyến
• Mô hình phi tuyến
• Mô hình quản lý hàng tồn kho
• Mô hình Gordon
• Mô hình định giá tài sản vốn
• lý thuyết tài chính công
• mô hình tài chính công
• bài tập mô hình tài chính công
• mô hình cân vằng ngân sách
• mô hình dự báo thuế
• mô hình nợ
• Khái niệm mô hình địa chính biển Việt Nam
• Khái niệm mô hình địa chính biển
• Mô hình địa chính biển Việt Nam
• Địa chính biển Việt Nam
• Mô hình địa chính biển
• Địa chính biển
• tài chính quốc tế
• Bài giảng Kinh tế vĩ mô
• Kinh tế vĩ mô
• Mô hình IS LM
• Chính sách tài chính
• Tiền tệ trong mô hình IS LM
• Cân bằng trên thị trường hàng hoá
• Định giá doanh nghiệp
• Xác định dòng tiền tự do
• Cấu trúc kỳ hạn của lãi suất
• Đề cương môn học
• Xây dựng mô hình kế hoạch tài chính
• Bài giảng Mô hình đầu tư tài chính
• Lý thuyết thị trường hiệu quả
• Mô hình CAPM
• Mô hình chỉ số đơn
• Mô hình đa nhân tố