Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Sức khỏe - Y tế
Văn bản luật
Nông Lâm Ngư
Kỹ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Tài liệu HOT
Tìm
Danh mục
Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Y tế sức khỏe
Văn bản luật
Nông lâm ngư
Kĩ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Thông tin
Điều khoản sử dụng
Quy định bảo mật
Quy chế hoạt động
Chính sách bản quyền
0
Trang chủ
Kinh Doanh Marketing
Tổ chức sự kiện
An Equilibrium Model of Rare-Event Premia and Its Implication for Option Smirks
TAILIEUCHUNG - An Equilibrium Model of Rare-Event Premia and Its Implication for Option Smirks
Asmentioned in the introduction, the information associatedwith an event is represented by a data structure called a refer to the datamodel or encoding schema of notifications as the event notification model or simply event model. Most existing event notification services adopt a simple record- like structure for notifications, while some more recent frameworks define an object-oriented model (., the Java™ Distributed Event Specification [Sun Microsystems 1998] and the CORBA Notification Service [Object Management Group 1998b]). Closely related to the eventmodel is the subscription language,which defines the form of the expressions associated with subscriptions. Two aspects of the subscription language are crucial to the issue of expressiveness | An Equilibrium Model of Rare-Event Premia and Its Implication for Option Smirks Jun Liu Anderson School at UCLA Jun Pan MIT Sloan School of Management CCFR and NBER Tan Wang Sauder School of Business at UBC and CCFR This article studies the asset pricing implication of imprecise knowledge about rare events. Modeling rare events as jumps in the aggregate endowment we explicitly solve the equilibrium asset prices in a pure-exchange economy with a representative agent who is averse not only to risk but also to model uncertainty with respect to rare events. The equilibrium equity premium has three components the diffusive- and jump-risk premiums both driven by risk aversion and the rare-event premium driven exclusively by uncertainty aversion. To disentangle the rare-event premiums from the standard risk-based premiums we examine the equilibrium prices of options across moneyness or equivalently across varying sensitivities to rare events. We find that uncertainty aversion toward rare events plays an important role in explaining the pricing differentials among options across moneyness particularly the prevalent smirk patterns documented in the index options market. Sometimes the strangest things happen and the least expected occurs. In financial markets the mere possibility of extreme events no matter how unlikely could have a profound impact. One such example is the so-called peso problem often attributed to Milton Friedman for his comments about the Mexican peso market of the early 1970s. 1 Existing literature acknowledges the importance of rare events by adding a new type of risk We thank Torben Andersen David Bates John Cox Larry Epstein Lars Hansen John Heaton Michael Johannes Monika Piazzesi Bryan Routledge Jacob Sagi Raman Uppal Pietro Veronesi Jiang Wang an anonymous referee and seminar participants at CMU Texas Austin MD the 2002 NBER summer institute the 2003 AFA meetings the Cleveland Fed Workshop on Robustness and UIUC for helpful comments. We are .
Bích Ngọc
79
34
pdf
Báo lỗi
Trùng lắp nội dung
Văn hóa đồi trụy
Phản động
Bản quyền
File lỗi
Khác
Upload
Tải xuống
đang nạp các trang xem trước
Không thể tạo bản xem trước, hãy bấm tải xuống
Tải xuống
TÀI LIỆU LIÊN QUAN
DRAFT 2013 BUSINESS PLAN: Appleway Preservation Project
125
68
0
Management of Bipolar Disease in the Elderly
29
67
0
University of Illinois Extension
1
55
0
Frameworks of Integrated Care for the Elderly: A Systematic Review
35
78
0
An Ecological Perspective on Health Promotion Programs
27
75
0
EMG METHODS FOR EVALUATING MUSCLE AND NERVE FUNCTION
546
66
0
Health Systems in Action - An ehandbook for leaders and managers
1
45
0
Choosing Pain Medicine for Osteoarthritis
1
54
1
A Langevin approach to stock market fluctuations and crashes
8
59
0
Privacy, Economics, and Price Discrimination on the Internet [Extended Abstract]
16
50
0
TÀI LIỆU XEM NHIỀU
Một Case Về Hematology (1)
8
461836
55
Giới thiệu :Lập trình mã nguồn mở
14
22499
57
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
10846
529
Câu hỏi và đáp án bài tập tình huống Quản trị học
14
10023
445
Phân tích và làm rõ ý kiến sau: “Bài thơ Tự tình II vừa nói lên bi kịch duyên phận vừa cho thấy khát vọng sống, khát vọng hạnh phúc của Hồ Xuân Hương”
3
9477
104
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8240
1124
Tiểu luận: Nội dung tư tưởng Hồ Chí Minh về đạo đức
16
8198
423
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
7859
2219
Đề tài: Dự án kinh doanh thời trang quần áo nữ
17
6636
253
Vật lý hạt cơ bản (1)
29
5751
85
TỪ KHÓA LIÊN QUAN
Tổ chức sự kiện
Coeliac Disease Patients
Using Monoclonal Antibodies
Main Immunogenic
Diabetes Mellitus Type
Hematologic Manifestations
Multiple Sclerosis
Gluten Peptide
Advanced Therapies
Celiac Disease
TÀI LIỆU MỚI ĐĂNG
Giáo án mầm non chương trình đổi mới: Đề tài: Ôn xác định vị trí trên – dưới, trước- sau của đối tượng khác.
8
347
3
18-04-2024
Sẵn sàng cho thảm họa
9
219
0
18-04-2024
Bơm máy nén quạt trong công nghệ part 1
20
248
2
18-04-2024
Anh văn bằng C-124
8
170
0
18-04-2024
TƯƠNG QUAN GIỮA MÔ HỌC, GIẢI PHẪU VÀ HÌNH ẢNH CỦA CÁC KHỐI U PHẦN PHỤ
3
167
0
18-04-2024
Bơm máy nén quạt trong công nghiệp part 8
20
195
2
18-04-2024
Posted prices versus bargaining in markets_7
23
153
0
18-04-2024
MÔN HỌC VẬT LIỆU VÀ CÔNG NGHỆ KIM LOẠI - PHẦN I: KIM LOẠI HỌC
32
175
2
18-04-2024
Đóng mới oto 8 chỗ ngồi part 9
10
115
0
18-04-2024
QUẢN LÝ CHẤT LƯỢNG KHÔNG KHÍ
75
136
0
18-04-2024
TÀI LIỆU HOT
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
7859
2219
Giáo trình Tư tưởng Hồ Chí Minh - Mạch Quang Thắng (Dành cho bậc ĐH - Không chuyên ngành Lý luận chính trị)
152
5572
1319
Ebook Chào con ba mẹ đã sẵn sàng
112
3740
1228
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8240
1124
Ebook Tuyển tập đề bài và bài văn nghị luận xã hội: Phần 1
62
5234
1124
Giáo trình Văn hóa kinh doanh - PGS.TS. Dương Thị Liễu
561
3470
641
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
10846
529
Giáo trình Sinh lí học trẻ em: Phần 1 - TS Lê Thanh Vân
122
3667
524
Giáo trình Pháp luật đại cương: Phần 1 - NXB ĐH Sư Phạm
274
4014
513
Bài tập nhóm quản lý dự án: Dự án xây dựng quán cafe
35
4092
478
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.