TAILIEUCHUNG - Báo cáo hóa học: "THE AMERICAN STRADDLE CLOSE TO EXPIRY GHADA ALOBAIDI AND ROLAND MALLIER"

vTHE AMERICAN STRADDLE CLOSE TO EXPIRY GHADA ALOBAIDI AND ROLAND MALLIER | THE AMERICAN STRADDLE CLOSE TO EXPIRY GHADA ALOBAIDI AND ROLAND MALLIER Received 23 August 2005 Revised 26 December 2005 Accepted 22 March 2006 We address the pricing of American straddle options. We use a technique due to Kim 1990 to derive an expression involving integrals for the price of such an option close to expiry. We then evaluate this expression on the dual optimal exercise boundaries to obtain a set of integral equations for the location of these exercise boundaries and solve these equations close to expiry. Copyright 2006 G. Alobaidi and R. Mallier. This is an open access article distributed under the Creative Commons Attribution License which permits unrestricted use distribution and reproduction in any medium provided the original work is properly cited. 1. Introduction One of the classic problems of mathematical finance is the pricing of American options and the behavior of the optimal exercise boundary close to expiry. For the uninitiated financial derivatives are securities whose value is based on the value of some other underlying security and options are an example of derivatives carrying the right but not the obligation to enter into a specified transaction in the underlying security. A call option allows the holder to buy the underlying security at a specified strike price E a put option allows the holder to sell the underlying at the price E while a straddle which we consider in the current study allows the holder the choice of either buying or selling but not both the security. If s is the price of the underlying then the payoff at expiry is max s - E 0 for a call max E - s 0 for a put and max s - E E - s for a straddle. From this payoff it would appear at first glance that the holder of a straddle is holding a call and a put on the same underlying with the same strike and the same expiry but is only allowed to exercise one. This is true for a European straddle which can be exercised at expiry because if the call is in the money the put must

An Khang 69 14 pdf

Upload

Bấm vào đây để xem trước nội dung

Tải xuống

TÀI LIỆU LIÊN QUAN

Báo cáo khoa học: " Áp dụng thủ tục phân tích trong kiểm toán báo cáo tài chính"

8 256 1

Báo cáo nghiên cứu khoa học: "Người lính trở về sau chiến tranh với mặc cảm “ăn mày dĩ vãng’ trong tiểu thuyết Chu Lai"

8 302 1

Báo cáo nghiên cứu khoa học: "Khảo sát hiện tượng chuyển đổi chức năng - nghĩa của động từ tiếng Việt"

8 235 0

Báo cáo nghiên cứu khoa học: "Tính năng động nghệ thuật của văn học hiện đại Việt Nam và một cách nhìn hành trình thể loại"

10 206 0

Báo cáo nghiên cứu khoa học: " Dẫn liệu cập nhật về thành phần loài cây họ đậu (Fabaceae) tại Vườn Quốc gia Bạch Mã - Thừa Thiên Huế "

6 206 1

Báo cáo nghiên cứu khoa học: "Một số kết quả của việc bổ sung bột sắn vào khẩu phần ăn và khả năng tiêu hóa thức ăn, hiệu quả chăn nuôi ở bò Laisind"

8 238 0

Báo cáo nghiên cứu khoa học: "Nghiên cứu mật độ và thành phần thức ăn của một số loài ếch nhái trên đồng ruộng Sầm Sơn - Thanh Hoá"

6 210 0

Báo cáo nghiên cứu khoa học: "Một số phép toán trên hệ biểu diễn tri thức dựa theo triết lý tập thô.."

7 212 0

Báo cáo nghiên cứu khoa học: " Liên hệ giữa không gian metric mờ với không gian Menger và không gian metric xác suất"

10 211 0

Báo cáo nghiên cứu khoa học: " BẢN CHẤT KHOA HỌC VÀ CÁCH MẠNG LÀ CỘI NGUỒN SỨC SỐNG CỦA CHỦ NGHĨA MÁC - LÊNIN"

5 298 1

TÀI LIỆU XEM NHIỀU

Một Case Về Hematology (1)

8 461846 55

Giới thiệu :Lập trình mã nguồn mở

14 22508 57

Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh

13 10861 529

Câu hỏi và đáp án bài tập tình huống Quản trị học

14 10024 445

Phân tích và làm rõ ý kiến sau: “Bài thơ Tự tình II vừa nói lên bi kịch duyên phận vừa cho thấy khát vọng sống, khát vọng hạnh phúc của Hồ Xuân Hương”

3 9488 104

Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)

249 8241 1124

Tiểu luận: Nội dung tư tưởng Hồ Chí Minh về đạo đức

16 8199 423

Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB

8 7859 2219

Đề tài: Dự án kinh doanh thời trang quần áo nữ

17 6642 253

Vật lý hạt cơ bản (1)

29 5754 85

TỪ KHÓA LIÊN QUAN

TÀI LIỆU MỚI ĐĂNG

Giáo án mầm non chương trình đổi mới: Đề tài: Ôn xác định vị trí trên – dưới, trước- sau của đối tượng khác.

8 348 3 19-04-2024

Động cơ đốt trong và máy kéo công nghiêp tập 2 part 8

32 258 0 19-04-2024

extremetech Hacking BlackBerry phần 9

31 239 0 19-04-2024

Oreilly learning the vi Editor phần 4

19 228 0 19-04-2024

beginning Ubuntu Linux phần 1

34 211 1 19-04-2024

Bơm máy nén quạt trong công nghệ part 1

20 248 2 19-04-2024

Trading Strategies Profit Making Techniques For Stock_8

23 171 0 19-04-2024

Báo cáo nghiên cứu khoa học " KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU BƯỚC ĐẦU VỀ THIÊN ĐỊCH CHÂN KHỚP TRÊN CÂY THANH TRÀ Ở THỪA THIÊN HUẾ "

7 173 0 19-04-2024

Bơm máy nén quạt trong công nghiệp part 8

20 196 2 19-04-2024

MySQL Database Usage & Administration PHẦN 7

37 154 0 19-04-2024

TÀI LIỆU HOT

Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB

8 7859 2219

Giáo trình Tư tưởng Hồ Chí Minh - Mạch Quang Thắng (Dành cho bậc ĐH - Không chuyên ngành Lý luận chính trị)

152 5591 1326

Ebook Chào con ba mẹ đã sẵn sàng

112 3749 1228

Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)

249 8241 1124

Ebook Tuyển tập đề bài và bài văn nghị luận xã hội: Phần 1

62 5246 1124

Giáo trình Văn hóa kinh doanh - PGS.TS. Dương Thị Liễu

561 3471 641

Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh

13 10861 529

Giáo trình Sinh lí học trẻ em: Phần 1 - TS Lê Thanh Vân

122 3668 524

Giáo trình Pháp luật đại cương: Phần 1 - NXB ĐH Sư Phạm

274 4023 513

Bài tập nhóm quản lý dự án: Dự án xây dựng quán cafe

35 4098 478