TAILIEUCHUNG - Bài giảng quản trị rủi ro. Chương VIII

Chương VIII: Phân tán đầu tư Nguồn của sự bất định trong đầu tư Đường đặc trưng Các phương pháp phân tán đầu tư đơn giản Phân tán của Markowitz Mô hình định giá tài sản CAPM | Quản trị Rủi ro PHÂN TÁN ĐẦU TƯ PHÂN TÁN ĐẦU TƯ 1 1. NGUỒN CỦA SỰ BẤT ĐỊNH TRONG ĐẦU TƯ 2. ĐƯỜNG ĐẶC TRƯNG 3. CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÁN ĐẦU TƯ ĐƠN GIẢN 4. PHÂN TÁN CỦA MARKOWITZ 5. MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN CAPM 2 NGUỒN CỦA SỰ BẤT ĐỊNH TRONG ĐẦU Tư 1. Rủi ro do thiếu thông tin về công ty 2. Rủi ro do lãi suất 3. Rủi ro tỉ giá 4. Rủi ro do lựa chọn 5. Rủi ro do định thời điểm 3 NGUỒN CỦA SỰ BẤT ĐỊNH TRONG ĐẦU TƯ 6. Rủi ro về sức mua 7. Rủi ro do biến động thị trường 8. Rủi ro do quản lý 9. Rủi ro do vở nợ Default risk 10. Rủi ro tài chính 4 NGUỒN CỦA SỰ BẤT ĐỊNH TRONG ĐẦU Tư 11. Rủi ro thanh khoản 12. Rủi ro do mua lại chứng khoán 13. Rủi ro do chuyển đổi chứng khoán 14. Rủi ro chính trị 15. Rủi ro trong ngành hoạt động 5 RỦI RO VỀ SỨC MUA Lạm phát Chỉ số giá cả Tốc độ lạm phát q CPIcủáthángt 1 - CPIcủathángt CPIcủathángt Lãi suất danh nghĩa rn Nominal interest rates và lãi suất thực tế rr Real interest rates 1 rr 1 r r 1 q rn - q 1 q Trần Quang Trung 1 Quản trị Rủi ro RỦI RO DO VỞ NỢ 1. Tạm thời không trả được nợ 2. Tài sản của công ty ít hơn nợ 3. Ưu tiên thanh toán khi phát mãi tài sản của công ty bị phá sản 7 RỦI RO DO VỞ NỢ Ưu tiên thanh toán khi phát mãi tài sản của công ty bị phá sản Chi phí tòa án luật sư Nợ tiền lương công nhân viên có giới hạn tối đa Nợ thuế Nhà nước Chủ nợ có thế chấp bảo đảm Chủ nợ không được bảo đảm Cổ đông cổ phiếu ưu đãi Cổ đông cổ phiếu thường 8 ĐƯỜNG ĐẶC TRƯNG 1. Lợi suất thị trường r t S P l S Pt 2. Lợi suất tài sản r . p 1---p----- - i t p 3. Ước lượng và mô tả đường đặc trưng ri t p irm t a i ei t Trong đó 7 Q _ p i m Ọ iỌ m i rm p i 2 Ọ m ej t là sai số của mô hình hồi quy ở kỳ t 9 Thời kỳ Số liệu hiệu chỉnh Lợi suất Thị giá Lợi suất Thị giá Cổ tức cổ tức thay đổi cổ phiếu 1979 Q1 1979 Q2 1979 Q3 1979 Q4 1980 Q1 1980 Q2 1980 Q3 .

• Kỹ năng quản lý
• quản trị kinh doanh
• quản trị rủi ro
• kỹ năng mềm
• kỹ năng quản lý
• phân tán đầu tư
• Tâm lý quản trị kinh doanh
• Bài giảng Tâm lý quản trị kinh doanh
• Vai trò của tâm lý quản trị kinh doanh
• Lý thuyết tâm lý quản trị kinh doanh
• Phương pháp nghiên cứu tâm lý quản trị kinh doanh
• Quản trị kinh doanh dịch vụ
• Tài liệu quản trị kinh doanh dịch vụ
• Đề thi quản trị kinh doanh dịch vụ
• Luận văn quản trị kinh doanh dịch vụ
• Báo cáo quản trị kinh doanh dịch vụ
• Lý thuyết tâm lý quản trị cổ điến
• Bài giảng Quản trị kinh doanh
• Khái niệm kinh doanh
• Môn học Quản trị kinh doanh
• Phân loại kinh doanh
• Nguyên tắc hoạt động kinh doanh
• kỹ thuật PR
• dùng internet để kinh doanh
• kinh doanh bằng marketing
• kỹ năng kinh doanh
• nghệ thuật bán hàng
• nghệ thuật tiếp thị
• ngành quản trị kinh doanh
• học kinh doanh
• học làm giàu
• kinh doanh quảng cáo
• sách kinh doanh
• sách doanh nhân ngày nay
• quản lí nhân sự
• kinh doanh tiền tệ
• kinh doanh đa cấp
• quản trị kinh doanh MLM
• Dịch vụ lữ hành
• Bài giảng Quản trị kinh doanh nông nghiệp
• Quản trị kinh doanh nông nghiệp
• Nhà quản trị kinh doanh nông nghiệp
• Kinh doanh nông nghiệp
• Quyết định trong kinh doanh
• Đề thi Quản trị kinh doanh
• Câu hỏi Quản trị kinh doanh
• Bài tập Quản trị kinh doanh
• Ôn tập Quản trị kinh doanh
• Lý thuyết Quản trị kinh doanh
• Chương trình Quản trị kinh doanh
• Tìm hiểu Quản trị kinh doanh
• Tài liệu Quản trị kinh doanh
• Mục tiêu Quản trị kinh doanh
• Câu hỏi thi Quản trị kinh doanh
• Bài thi Quản trị kinh doanh
• Ôn thi Quản trị kinh doanh
• Luyện thi Quản trị kinh doanh
• Quản trị sản xuất
• Quản trị Marketing
• Quản trị lữ hành
• Bài giảng Quản trị kinh doanh quốc tế
• Quản trị kinh doanh quốc tế
• Vấn đề chung về kinh doanh quốc tế
• Kinh doanh quốc tế
• Các lĩnh vực kinh doanh quốc tế
• Thanh toán trong kinh doanh quốc tế
• Tổ chức trong kinh doanh quốc tế
• Quản trị trong kinh doanh quốc tế
• Chiến lược kinh doanh
• Ôn tập quản trị kinh doanh quốc tế
• Câu hỏi quản trị kinh doanh quốc tế
• Tài liệu quản trị kinh doanh quốc tế
• Đề cương quản trị kinh doanh quốc tế