TAILIEUCHUNG - Phòng ngừa rủi ro ngoại hối bằng hợp đồng hoán đổi

Chúng ta thấy rằng, một trong những điểm khác nhau cơ bản giữa thương mại quốc tế và thương mại nội địa là: - Thương mại quốc tế thường liên quan đến việc chuyển đổi giữa các đồng tiền khác nhau của các quốc gia khác nhau. - Trong khi đó, thương mại nội địa thường chỉ liên quan đến nội tệ. Một nhà nhập khẩu Mỹ thường được yêu cầu thanh toán cho nhà xuất khẩu Nhật bằng đồng yên Nhật, cho nhà xuất khẩu Đức bằng đồng mark Đức, cho nhà xuất khẩu Anh bằng đồng bảng Anh Với lý do này,. | Chúng ta có thể tiền hành giao dịch hoán đổi tiền tệ có lãi suất cố định/thả nổi. như sau: Giả sử ngân hàng A nắm giữ tài sản có của mình bằng VND và chủ yếu ở dạng ngắn hàng với lãi suất thả nổi. Để tài trợ cho tài sản có, ngân hàng A huy động 1 triệu USD trái phiếu kỳ hạn 4 năm với mức lãi suất coupon là 10%/năm. Ngược lại ngân hàng B nắm giữ tài sản có của mình bằng USD và chủ yếu ở dạng dài hạn với lãi suất cố định để tài trợ cho tài sản có ngân hàng B huy động 15 tỷ VND bằng cách phát hành tiền gửi ngắn hạn với lãi suất thả nổi, và được xác định bằng chỉ số (BBSW+1%) kết quả là ngân hàng A phải đối mặt với hai loại rủi ro đó là: rủi ro lãi suất và rủi ro hối đoái. Đặc biệt nếu lãi suất ngắn hạn của VND giảm và đồng thời VND giảm giá so với USD thì ngân hàng A sẽ phải chịu chi phí tăng lên do phải thanh toán tiền gốc và lãi đối với các trái phiếu huy động bằng USD. Do đó ngân hàng A mong muốn chuyển hoá tài sản nợ bằng các trái phiếu huy động USD có lãi suất cố định sang tài sản nợ bằng USD có lãi suất thả nổi. Ngân hàng B cũng phải đối mặt với rủi ro lãi suất và rủi ro ngoại hối. Nếu lãi suất của VND tăng và VND lên giá so với USD thì ngân hàng B sẽ phải chịu mức chi phí tăng lên do thanh toán tiền gốc và lãi đối với các chứng chỉ tiền gửi huy động bằng VND. Kết quả là ngân hàng B mong muốn chuyển hoá tài sản nợ bằng các chứng chỉ tiền gửi huy động bằng VND có lãi suất thả nổi sang tài sản nợ bằng USD có lãi suất cố định.

• Kinh tế - Thương mại
• ngoại hối
• thương mại quốc tế
• thương mại nội địa
• nhập khẩu nội địa
• kinh doanh ngoại hối
• kinh doanh ngoại tệ
• thị trường ngoại hối
• bài giảng thị trường ngoại hối
• tài liệu thị trường ngoại hối
• giao dịch ngoại hối
• tỷ giá ngoại hối
• cán cân thanh toán
• kế toán kinh doanh ngoại hối
• Tổng quan Thị trường ngoại hối
• Bài thuyết trình Thị trường ngoại hối
• Đặc điểm thị trường ngoại hối
• Khái niệm thị trường ngoại hối
• Vai trò thị trường ngoại hối
• Giao dịch ngoại hối giao ngay
• Kỹ thuật giao dịch ngoại hối giao ngay
• Bài giảng thị trường ngoại hối chương 2
• Giao dịch ngoại hối kỳ hạn
• Kỹ thuật giao dịch ngoại hối kỳ hạn
• Ứng dụng giao dịch ngoại hối kỳ hạn
• Bài giảng thị trường ngoại hối chương 3
• Nghiệp vụ giao dịch ngoại hối kỳ hạn
• Ứng dụng giao dịch ngoại hối
• Nghiệp vụ quản lý ngoại hối
• Ngoại hối là gì
• Quản lý ngoại hối
• Nghiệp vụ ngoại hối
• Hoạt động ngoại hối
• Dự trữ ngoại hối của Việt Nam
• Dự trữ ngoại hối
• Thực trạng dự trữ ngoại hối
• Dự trữ ngoại hối trên thế giới
• Chính sách dự trữ ngoại hối
• Giải pháp dự trữ ngoại hối
• Thị trường ngoại hối Việt Nam
• Phát triển thị trường ngoại hối
• Thực trạng thị trường ngoại hối
• Giải pháp phát triển thị trường ngoại hối
• Kinh nghiệm phát triển thị trường ngoại hối
• Bài giảng Kinh doanh ngoại hối
• Vấn đề kinh doanh ngoại hối
• Tài liệu kinh doanh ngoại hối
• Đặc điểm kinh doanh ngoại hối
• Nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối
• Giao dịch ngoại hối
• Đặc trưng thị trường ngoại hối
• Bài giảng thị trường ngoại hối chương 1
• Quản lý ngoại hối 2014
• Ngoại hối Việt Nam
• Điểm nhấn tỏng quản lý ngoại hối
• Khuyến nghị quản lý ngoại hối năm 2015
• Luận văn Thạc sĩ Kinh tế
• Kinh tế thương mại
• Chính sách quản lý ngoại hối
• Điều hành tỷ giá hối đoái
• Tỷ giá hối đoái
• Tiểu luận Thị trường ngoại hối
• Chính sách ngoại hối
• đề án tỷ giá hối đoái
• chế độ quản lý ngoại hối
• phương tiện chuyển ngoại hối
• mua bán ngoại hối
• Phân tích thị trường ngoại hối
• Tài chính quốc tế
• Bài tập kinh doanh ngoại hối
• Bài giảng kinh doanh hối đoái
• Giáo trình kinh doanh ngoại hối
• Hoạt động kinh doanh ngoại hối
• Hiệu quả hoạt động kinh doanh ngoại hối
• Thị trường hối đoái
• Quy trình giao dịch ngoại hối
• Giao dịch ngoại tệ tiền mặt
• Luận văn chính sách quản lý ngoại hối ở Việt Nam
• vai trò quản lý ngoại hối
• khái niệm ngoại hối
• quản lý dự trữ ngoại hối
• mục đích quản lý ngoại hối
• cán cân quốc tế
• luận văn quản lý ngoại hối ở Việt Nam trong thời gian qua
• vai trò quản lí ngoại hối
• mục đích quản lí ngoại hối
• cơ chế tỉ giá
• Giao dịch tiền tệ
• Giao dịch ngoại hối ký hạn
• Giao dịch hoán đổi ngoại hối
• Giao dịch quyền chon tiền tệ