Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Sức khỏe - Y tế
Văn bản luật
Nông Lâm Ngư
Kỹ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Tài liệu HOT
Tìm
Danh mục
Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Y tế sức khỏe
Văn bản luật
Nông lâm ngư
Kĩ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Thông tin
Điều khoản sử dụng
Quy định bảo mật
Quy chế hoạt động
Chính sách bản quyền
0
Trang chủ
Kinh Doanh Marketing
Quản trị kinh doanh
Chương 5 : Các mô hình định giá quyền chọn
TAILIEUCHUNG - Chương 5 : Các mô hình định giá quyền chọn
Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân 1 thời kỳ ♥ Công thức định giá quyền chọn (C) được phát triển bằng cách xây dựng 1 danh mục phi rủi ro của cổ phiếu và quyền chọn. ♥ Xét 1 danh mục đầu tư: Mua h cổ phiếu + bán call option Giá trị hiện tại của danh mục: V = hS – C (vốn đầu tư) .Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân 1 thời kỳ . | CHƯƠNG 5 CÁC MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN I. Định giá quyền chọn bằng mô hình Nhị phân II. Định giá quyền chọn bằng mô hình Black-Scholes III. Mô hình định giá quyền chọn bán Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân 1 thời kỳ Mô hình nhị phân một thời kỳ là gì? - Đời sống của quyền chọn là một thời kỳ duy nhất - Mô hình nhị phân là mô hình tính đến trường hợp giá cổ phiếu hoặc tăng lên hoặc giảm xuống với những khả năng xảy ra khác nhau Xét quyền chọn mua 1 cổ phiếu: - Giá hiện hành của CP là S - Quyền chọn hết hạn vào thời điểm T Khi option hết hạn có 2 trường hợp: - Giá CP tăng theo tham số u • S → Su • Quyền chọn có giá trị: Cu = Max (0, Su – X) Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân 1 thời kỳ - Giá CP giảm theo tham số d • S → Sd • Quyền chọn có giá trị: Cd = Max (0, Sd – X) Trong đó: u = 1+ % tăng giá CP d = 1 - % giảm giá CP Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân 1 thời kỳ Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân 1 thời kỳ S C Su Cu Sd Cd Thời điểm 0 Thời điểm T Đường đi của giá CP và giá quyền chọn Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân 1 thời kỳ Công thức định giá quyền chọn (C) được phát triển bằng cách xây dựng 1 danh mục phi rủi ro của cổ phiếu và quyền chọn. Xét 1 danh mục đầu tư: Mua h cổ phiếu + bán call option Giá trị hiện tại của danh mục: V = hS – C (vốn đầu tư) Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân 1 thời kỳ Tại thời điểm đáo hạn - Nếu S : Vu = hSu – Cu - Nếu S : Vd = hSd – Cd Danh mục đầu tư phi rủi ro khi: Vu = Vd Khi đó: hSu – Cu = hSd – Cd Hay: h = Cu – Cd Su - Sd (tỷ số phòng ngừa) (1) Danh mục đầu tư là phi rủi ro nên sẽ có tỷ suất sinh lời = lãi suất phi rủi ro. Do đó, giá trị của danh mục vào thời điểm đáo hạn là giá trị tương lai của khoản đầu tư hiện tại (hS – C) tính theo LS phi rủi ro: (hS – C) (1+ r) (hS – C) (1+ r) = Vu (hS – C) (1+ r) = hSu – Cu (2) Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân 1 thời kỳ Thế (1) vào (2) ta được công thức định giá quyền chọn: p : xác suất giá CP tăng 1 – p : .
Ngọc Ánh
63
30
ppt
Báo lỗi
Trùng lắp nội dung
Văn hóa đồi trụy
Phản động
Bản quyền
File lỗi
Khác
Upload
Tải xuống
đang nạp các trang xem trước
Không thể tạo bản xem trước, hãy bấm tải xuống
Tải xuống
TÀI LIỆU LIÊN QUAN
Hệ thống chuẩn mực kiểm toán Việt Nam - Chuẩn mực kiểm soát chất lượng số 1: Kiểm soát chất lượng doanh nghiệp thực hiện kiểm toán, soát xét báo cáo tài chính, dịch vụ đảm bảo và các dịch vụ liên quan khác (VSQC1)
37
177
0
Bí quyết kiểm soát sự nghiệp trong năm mới
3
102
0
Khóa luận tốt nghiệp: Chu trình doanh thu và kiểm soát chu trình doanh thu tại Công ty Cổ phần Vật tư Nông nghiệp tỉnh Thừa Thiên Huế
85
184
3
Luận văn thạc sĩ: Hoàn thiện hệ thống kiểm soát hoạt động và kiểm soát quản lý tại công ty Cổ phần Kỹ Nghệ Lạnh
109
112
0
Luận văn: Thiết lập các quy trình kiểm soát nội bộ trong hệ thống kiểm soát nội bộ cho các công ty ngành dệt may địa bàn thành phố Hồ Chí Minh
134
114
0
Luận văn thạc sĩ kinh tế: Kiểm soát tín dụng doanh nghiệp vừa và nhỏ tại ngân hàng TMCP Quân đội - chi nhánh Hồ Chí Minh
99
122
1
Hướng dẫn xây dựng hệ thống kiểm soát nội bộ doanh nghiệp
278
185
0
Luận văn: MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HỆ THỐNG KIỂM SOÁT NỘI BỘ CỦA NGÀNH Y TẾ TỈNH LONG AN
127
93
0
Các nhân tố ảnh hưởng đến tính hiệu lực của kiểm soát chuyển giá đối với doanh nghiệp
14
140
0
Hệ thống kiểm soát nội bộ tại doanh nghiệp: Sự cần thiết và các lợi ích
3
101
1
TÀI LIỆU XEM NHIỀU
Một Case Về Hematology (1)
8
461846
55
Giới thiệu :Lập trình mã nguồn mở
14
22513
57
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
10863
529
Câu hỏi và đáp án bài tập tình huống Quản trị học
14
10028
445
Phân tích và làm rõ ý kiến sau: “Bài thơ Tự tình II vừa nói lên bi kịch duyên phận vừa cho thấy khát vọng sống, khát vọng hạnh phúc của Hồ Xuân Hương”
3
9489
104
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8242
1124
Tiểu luận: Nội dung tư tưởng Hồ Chí Minh về đạo đức
16
8200
423
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
7859
2219
Đề tài: Dự án kinh doanh thời trang quần áo nữ
17
6643
253
Vật lý hạt cơ bản (1)
29
5754
85
TỪ KHÓA LIÊN QUAN
Quản trị kinh doanh
kiểm soát doanh nghiệp
quản lý doanh nghiệp
lãnh đạo doanh nghiệp
kỹ năng quản trị
quản trị rủi ro tài chính
Chuẩn mực kiểm toán
Hệ thống chuẩn mực kiểm toán Việt Nam
Chuẩn mực kiểm soát chất lượng
Kiểm soát chất lượng doanh nghiệp
Soát xét báo cáo tài chính
Doanh nghiệp kiểm toán
Quản trị doanh nghiệp
hệ thống kiểm soát nội bộ
kiểm soát nội bộ doanh nghiệp
quy chế quản lý doanh nghiệp
cần kiểm soát kỹ
Khóa luận tốt nghiệp
Chu trình doanh thu
Kiểm soát chu trình doanh thu
Công tác kiểm soát nội bộ
Kiểm soát nội bộ
Kiểm soát nội bộ chu trình doanh thu
uận văn
luận văn
công tác quản lý
Kiểm soát tín dụng doanh nghiệp
Kiểm soát tín dụng
Kiểm soát tín dụng doanh nghiệp vừa
Kiểm soát tín dụng doanh nghiệp nhỏ
Luận văn thạc sĩ
Luận văn thạc sĩ kinh tế
Luận văn thạc sĩ tài chính ngân hàng
quản trị kinh doanh
chiến lược kinh doanh
Kiểm soát chuyển giá đối với doanh nghiệp
Kiểm soát chuyển giá
Áp lực đối với chủ thể kiểm soát
Tổ chức bộ máy kiểm soát Nhà nước
Tổ chức công tác kiểm soát chuyển giá
Hệ thống kiểm soát nội bộ tại doanh nghiệp
Hạn chế của hệ thống kiểm soát nội bộ
Tổ chức hệ thống kiểm soát nội bộ
Bản chất hệ thống kiểm soát nội bộ
Kiểm soát rủi ro tài chính
Kiểm soát nội bộ của doanh nghiệp
Đánh giá rủi ro tài chính
Rủi ro khi thực hiện kiểm soát nội bộ
Kiểm soát nội bộ trong doanh nghiệp
Vận hành hệ thống kiểm soát nội bộ
Thực trạng hệ thống kiểm soát nội bộ
Bài giảng môn Kiểm soát
Bài giảng môn Kiểm soát bài 1
Khái niệm chung về kiểm soát
Kiểm soát trong doanh nghiệp
Phân loại hoạt động kiểm soát
Hệ thống kiểm soát
Chức năng kiểm soát trong doanh nghiệp
Vai trò của hoạt động kiểm soát
Doanh nghiệp nhà nước
Thực trạng kiểm soát nội bộ
Giải pháp kiểm soát nội bộ
Môi trường kiểm soát nội bộ
Ảnh hưởng của ý thức doanh nghiệp
Cấu trúc của kiểm soát nội bộ
Hiệu quả của kiểm soát nội bộ
Kiểm soát nội bộ ở doanh nghiệp
luận văn ngân hàng
Hoàn thiện Hệ thống kiểm soát nội bộ
Luận văn tốt nghiệp Kinh tế
Kiểm soát xây lắp thiết kế
Giải pháp hoàn thiện kiểm soát nội bộ
Kiểm soát trong quản lý
sự sống còn của doanh nghiệp
vai trò của kiểm soát nội bộ
triển khai kiểm soát nội bộ
xây dựng hệ thống kiểm soát nội bộ
Thuế thu nhập doanh nghiệp
Kiểm soát thuế
Kiểm soát thuế thu nhập doanh nghiệp
Doanh nghiệp FDI
Tóm tắt luận văn thạc sĩ kinh doanh
Quản trị kinh doanh tổng hợp
thủ tục kiểm soát
hệ thống mục tiêu doanh nghiệp
nghệ thuật lãnh đạo
ma trận kiểm soát
văn hóa doanh nghiệp
Doanh nghiệp xây dựng công trình giao thông
Yêu cầu của kiểm soát nội bộ
Cải tiến kiểm soát nội bộ doanh nghiệp
Đặc điểm sản xuất của doanh nghiệp
TÀI LIỆU MỚI ĐĂNG
Đánh giá hao mòn và độ tin cậy của chi tiết và kết cấu trên đầu máy diezel part 3
12
301
0
19-04-2024
Sáng tạo trong thuật toán và lập trình với ngôn ngữ Pascal và C# Tập 2 - Chương 4
47
245
1
19-04-2024
BeginningMac OS X Tiger Dashboard Widget Development 2006 phần 2
34
205
0
19-04-2024
Trading Strategies Profit Making Techniques For Stock_3
23
181
0
19-04-2024
Anh văn bằng C-124
8
170
0
19-04-2024
MySQL Basics for Visual Learners PHẦN 9
15
183
0
19-04-2024
MÔN HỌC VẬT LIỆU VÀ CÔNG NGHỆ KIM LOẠI - PHẦN I: KIM LOẠI HỌC
32
175
2
19-04-2024
B2B Content Marketing: 2012 Benchmarks, Budgets & Trends
17
137
0
19-04-2024
Lịch sử Đội TNTP Hồ Chí Minh - CHƯƠNG III VÂNG LỜI BÁC DẠY, LÀM NGHÌN VIỆC TỐT, CHỐNG MỸ, CỨU NƯỚC, THIẾU NIÊN SĂN SÀNG
45
136
0
19-04-2024
Khurana et al. Journal of Orthopaedic Surgery and Research 2010, 5:23
7
133
0
19-04-2024
TÀI LIỆU HOT
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
7859
2219
Giáo trình Tư tưởng Hồ Chí Minh - Mạch Quang Thắng (Dành cho bậc ĐH - Không chuyên ngành Lý luận chính trị)
152
5598
1326
Ebook Chào con ba mẹ đã sẵn sàng
112
3751
1229
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8242
1124
Ebook Tuyển tập đề bài và bài văn nghị luận xã hội: Phần 1
62
5247
1124
Giáo trình Văn hóa kinh doanh - PGS.TS. Dương Thị Liễu
561
3472
641
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
10863
529
Giáo trình Sinh lí học trẻ em: Phần 1 - TS Lê Thanh Vân
122
3669
524
Giáo trình Pháp luật đại cương: Phần 1 - NXB ĐH Sư Phạm
274
4023
513
Bài tập nhóm quản lý dự án: Dự án xây dựng quán cafe
35
4099
478
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.