TAILIEUCHUNG - Ứng dụng Entropy trong bài toán định giá tài sản tài chính - Trường hợp thị trường chứng khoán Việt Nam

Bài viết này ứng dụng entropy để đo lường rủi ro của các cổ phiếu niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) trong khoảng thời gian từ ngày 1 tháng 1 năm 2013 đến ngày 26 tháng 4 năm 2019. Bài viết cũng so sánh và đi đến kết luận rằng khả năng giải thích cho tỉ suất sinh lời của cổ phiếu của entropy tốt hơn hẳn so với hệ số beta truyền thông. Mời các bạn cùng tham khảo! | úng dụng entropy trong bài toán ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN TÀI CHÍNH - TRƯỜNG HỢP THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Mai Cẩm Tú Khoa Toán kinh tê Trường Đại học Kinh tê Quôc dân Email tumc@ Nguyễn Hồng Nhật Khoa Toán kỉnh tế Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Email nhatnh@ Ngày nhận 13 02 2020 Ngày nhận bản sửa 23 3 2020 Ngày duyệt đăng 05 02 2021 Tóm tắt Entropy gần đây được quan tâm nghiên círu và áp dụng trong nhiều lĩnh vực khoa học khác nhau ở nhiều nước trên thế giới. Trong lý thuyết thông tin entropy là thước đo thông tin của một biến số. Trong lĩnh vực tài chính entropy được sử ditng làm thước đo thông tin về mức độ phân tán của một chuỗi thời gian do đó có thê ứng dụng entropy trong định giá tài sản nói chung và định giá cô phiêu nói riêng. Bài viêt này ứng dụng entropy đê đo lường rủi ro của các cổ phiếu niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh HOSE trong khoảng thời gian từ ngày 1 thảng 1 năm 2013 đến ngày 26 thảng 4 năm 2019. Bài viết cũng so sánh và đi đến kết luận rang khả năng giải thích cho tỹ suất sinh lời cùa cố phiếu của entropy tốt hơn hãn so với hệ sô beta truyên thông. Từ khóa entropy định giá tài sản độ đo rủi ro. Mã JEL coo Entropy application of financial asset pricing problem - The case of Vietnam Stock Exchange Abstract Entropy has recently been interested in many areas worldwide. In information theory entropy can be regarded as a measure of variable s information. In finance entropy is used as a measure of information about the dispersion of time series and hence can be employed in evaluatingfinancial assets in general and evaluating stocks in particular. This paper uses entropy to measure the risk of stocks listed on the Ho Chi Minh Stock Exchange HOSE from January 1st 2013 to April 26th 2019. The result shows that entropy is much better than stock s beta in explaining stock s return. Keywords Entropy asset pricing risk measurement JEL Code coo 1. Giới thiệu Khái niệm entropy ban đầu được nhà bác học người Đức .

• Tài chính doanh nghiệp
• Tạp chí Kinh tế và Phát triển
• Bài toán định giá tài sản tài chính
• Thị trường chứng khoán Việt Nam
• Công tác định giá cổ phiếu
• Rủi ro cổ phiếu niêm yết
• Tạp chí Khoa học và Kinh tế phát triển
• Tạp chí Khoa học và Kinh tế phát triển số 7
• Hoạch định chiến lược kinh doanh
• Sản phẩm từ dừa tại Bến Tre
• Ý định khởi nghiệp của phụ nữ
• Tạp chí Khoa học và Kinh tế phát triển số 3
• Âm thanh không gian 360°
• Công tác quản lý nợ công
• Kiến trúc cảnh quan bờ sông Cần Thơ
• Tạp chí Khoa học và Kinh tế phát triển số 5
• Kỹ thuật sản xuất bioethanol
• Cây lúa miến ngọt
• Đổi mới tư duy xây dựng pháp luật
• Đào tạo luật theo hướng thực hành nghề
• ạp chí Khoa học và Kinh tế phát triển số 4
• Chất lượng nhân lực du lịch
• Điểm du lịch Cồn Sơn
• Bài toán tối ưu nửa đại số
• Phát triển Tạp chí Khoa học
• kinh tế học
• nghiên cứu kinh doanh
• đề tài khoa học
• kinh tế thị trườn
• nghiên cứu khoa học
• Tạp chí khoa học
• Tạp chí Công nghệ
• Quản lý công nghệ
• Kinh tế học đổi mới
• Học thuyết kinh tế
• Phát triển kinh tế
• Mối quan hệ khoa học và kinh tế
• Kinh tế ở các nước phát triển
• Kinh tế TP
• HCM
• Cơ cấu nền kinh tế
• Đường lối đổi mới kinh tế
• Phát triển kinh tế bền vững
• Phát triển văn hóa tại TP Hồ Chí Minh
• Phát triển kinh tế tại TP Hồ Chí Minh
• TP Hồ Chí Minh thời kỳ đổi mới
• Vai trò của hội nhập quốc tế
• Tạp chí Đại học Đồng Tháp
• Phát triển kinh tế tư nhân tại Việt Nam
• Phát triển kinh tế tư nhân
• Kinh tế tư nhân
• Tạp chí Kinh tế và Quản trị Kinh doanh
• Bài viết về kinh tế
• Kinh tế phát triển
• Kinh tế hộ gia đình
• Phát triển kinh tế hộ gia đình nông thôn
• Chính sách phát triển vùng kinh tế quốc tế
• Chính sách phát triển kinh tế
• Kinh tế quốc tế
• Kinh tế thị trường
• Tạp chí NN & PTNT năm 2002
• Kinh tế nông nghiệp
• Tạp chí nông nghiệp và phát triển nông thôn
• Quản lý nông nghiệp
• Phát triển nông nghiệp
• Báo cáo nông lâm ngư
• Tạp chí NN & PTNT tháng 8 năm 2002
• Tạp chí NN & PTNT tháng 7 năm 2002
• Tạp chí NN & PTNT tháng 6 năm 2002
• Tạp chí NN & PTNT tháng 5 năm 2002
• Tạp chí NN & PTNT tháng 4 năm 2002
• Tạp chí NN & PTNT tháng 3 năm 2002
• Tạp chí NN & PTNT tháng 2 năm 2002
• Tạp chí NN & PTNT tháng 1 năm 2002
• Tạp chí NN & PTNT tháng 12 năm 2001
• Tạp chí NN & PTNT tháng 11 năm 2001
• Tạp chí NN & PTNT tháng 4 năm 2003
• Tạp chí NN & PTNT tháng 2 năm 2003