TAILIEUCHUNG - Financial Analysis With Microsoft Excel-Mayes, Shank - Chapter 11

CHAPTER 11 Risk, Capital Budgeting, and Diversification Define the five major statistical measures used in finance and calculate these both manually and in Excel. Explain how risk can be incorporated into capital budgeting decisions, and show how to calculate the “risk-adjusted discount rate” (RADR) in Excel. | 11 Risk Capital Budgeting and Diversification After studying this chapter you should be able to 1. Define the five major statistical measures used in finance and calculate these both manually and in Excel. 2. Explain how risk can be incorporated into capital budgeting decisions and show how to calculate the risk-adjusted discount rate RADR in Excel. 3. Explain five alternative techniques for incorporating risk into the analysis. 4. Explain diversification and give an example using Excel. 5. Calculate portfolio risk measures with Excel. Risk is a difficult concept to define but most people recognize such obvious risks as swimming in shark-infested waters. If you consider risky situations for a moment you will realize that the thing that they all have in common is the possibility of a loss. Many times we face the loss of life or money. In this chapter we are concerned with the possibility of a financial loss. Specifically we will say that the larger the possibility of loss the larger the risk. We will begin by attempting to measure the riskiness of an investment and then we will consider how we can adjust our decision-making process to account for the risk 325 326 Risk Capital Budgeting and Diversification that we have measured. Finally we will consider how we can reduce risk through diversification. Review of Some Useful Statistical Concepts Any situation that has an uncertain outcome can be said to have a probability distribution associated with the possible outcomes. A probability distribution is simply a listing of the probabilities associated with potential outcomes. A probability distribution is said to be discrete if a limited number of potential outcomes are possible and continuous if an infinite number of possible outcomes can occur. Figure 11-1 illustrates both continuous and discrete probability distributions. Continuous probability distributions can be approximated by discrete distributions if we have enough possible outcomes. To keep things simple in .

• Tài chính doanh nghiệp
• thống kê tài chính
• quản lí nguồn vốn
• quản lí doanh nghiệp
• tin học kinh tế
• tin học ứng dụng
• Thống kê kinh doanh
• Bài giảng Thống kê kinh doanh
• Thống kê vốn doanh nghiệp
• Thống kê hoạt động tài chính của doanh nghiệp
• Thống kê vốn đầu tư doanh nghiệp
• Thống kê vốn sản xuất kinh doanh
• Niên giám thống kê 2009
• Niên giám thống kê Việt Nam
• Thống kê văn hóa 2009
• Thống kê thể thao 2009
• Thống kê bưu chính viễn thông 2009
• Thống kê giáo dục 2009
• Niên giám thống kê 2004
• Thống kê y tế
• Thống kê giáo dục
• Thống kê thể thao
• Thống kê mức sống dân cư
• Thống kê bưu chính
• Thống kê ứng dụng trong Bưu chính
• Thống kê ứng dụng trong viễn thông
• Thống kê ứng dụng
• Trình bày số liệu thống kê
• Hiện tượng thống kê
• Phương pháp trình bày số liệu thống kê
• Thống kê doanh nghiệp
• Giáo trình thống kê doanh nghiệp
• Thống kê kết quả kinh doanh
• Tài liệu thống kê doanh nghiệp
• Thống kê hoạt động tài chính
• Thống kê tài sản cố định
• Thống kê lao động
• Thống kê vật tư
• Thống kê tài chính doanh nghiệp
• Kế toán doanh nghiệp
• Thống kê năng suất lao động
• Thống kê giá thành sản phẩm
• Vật lý thống kê
• Thống kê cổ điển
• Thống kê lượng tử
• Phương trình Liouville cân bằng thống kê
• Các hàm nhiệt động
• Phân bố chính tắc lớn lượng tử
• Phân bố Boltzmann lượng tử
• Hành chính Nhà nước
• Giáo trình Thống kê nhân sự
• Thống kê nhân sự Phần 2
• Thống kê nhân sự hành chính nhà nước
• Thống kê nhân sự
• Phân tích thống kê nhân sự
• Hệ thống thông tin thống kê
• Thông tin thống kê
• Luận thống kê tiên tiến
• Quy trình thống kê
• Thống kê tình hình hoạt động tài chính
• Thống kê đòn bẩy tài chính
• Thống kê khả năng thanh toán
• Niên giám thống kê 2014
• Đơn vị hành chính
• Diện tích đất
• Số liệu thống kê
• Niên giám thống kê
• Số liệu thống kê dân số
• Bài giảng Xử lý thống kê với phần mềm SPSS
• Xử lý thống kê với phần mềm SPSS
• Thống kê nhiều chiều
• Thống kê mô tả
• Phân tích thành phần chính
• Phân tích chính tắc
• Hoạch định chính sách dựa trên bằng chứng
• Chất lượng thống kê
• Nhà hoạch định thống kê
• Tiêu chuẩn thống kê
• Giáo trình Nguyên lý thống kê
• Nguyên lý thống kê
• Văn thư hành chính
• Nhiệm vụ của thống kê
• Thống kê học
• Nghiên cứu thống kê học
• Bài giảng Thống kê tài chính
• Thống kê thị trường tài chính
• Thị trường tài chính
• Thống kê lãi suất
• Tỷ giá hối đoái
• ngân hàng nông nghiệp
• quản lý tài chính
• tài chính doanh nghiệp
• phân tích tài chính
• phương pháp thống kê
• thống kê kinh tế
• cao học kinh tế
• luận văn cao học
• cao học thống kê
• luận văn thống kê
• luận văn
• Kế toán tài chính
• Thống kê tài sản trong doanh nghiệp
• Bài giảng tài chính
• Tập bài giảng Thống kê doanh nghiệp
• Thống kê kết quả sản xuất trong doanh nghiệp
• Thống kê tài sản của doanh nghiệp
• Thống kê lao động trong doanh nghiệp
• học thuyết kinh tế
• kinh tế chính trị học
• sách kinh tế học
• tài liệu học đại học
• nghiên cứu thống kê
• bài giảng nguyên lý thống kê
• nguyên lý kế toán
• điều tra thống kê
• giáo trình kinh tế
• phân tổ thống kê
• bảng thống kê
• bảng phân phối tần số
• phân lớp thống kê
• dữ liệu thống kê
• Nguyên lý thống kê kinh tế
• Phương pháp thu thập thông tin
• Hình thức điều tra thống kê
• Các loại điều tra thống kê
• Giáo trình Toán thống kê
• Toán thống kê
• Phương pháp điều tra thống kê