TAILIEUCHUNG - Bài giảng môn Phân tích và đầu tư chứng khoán: Lý thuyết danh mục, CAPM và các mô hình khác - Lê Văn Lâm

Bài giảng cung cấp cho người học các kiến thức về lý thuyết doanh mục hiện đại, mô hình định giá giá tài sản vốn (Capital assets pricing model) – Treynor, Sharp, Litner), mô hình một nhân tố & các mô hình khác, lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá APT. Mời các bạn cùng tham khảo. | Lý thuyết danh mục CAPM và các mô hình khác Lê Văn Lâm 1 Nội dung . Lý thuyết danh mục hiện đại Markowitz Mô hình định giá tài sản vốn Capital assets pricing model Treynor Sharp Litner . Mô hình một nhân tố amp các mô hình khác . Lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá APT 2 1. Lý thuyết danh mục hiện đại . Lợi nhuận amp rủi ro của danh mục gồm 2 tài sản . Hệ số tương quan . Danh mục gồm một tài sản rủi ro và một tài sản phi rủi ro . Danh mục tối ưu . Đường biên hiệu quả của danh mục N tài sản rủi ro . Đa dạng hóa danh mục Rủi ro hệ thống amp phi hệ thống 3 Lợi nhuận amp rủi ro của danh mục gồm 2 tài sản Danh mục gồm 2 tài sản X và Y tỷ trọng vốn đầu tư vào X và Y lần lượt là Wx và Wy . Wx Wy 1 Lợi nhuận E R p E WX RX WY RY WX E RX WY E RY 4 Rủi ro 2 Var R E Rp E Rp 2 E WX RX WY RY E WX RX WY RY 2 E WX RX WY RY WX E RX WY E RY 2 E WX RX WX E RX WY RY WY E RY 2 2 E WX2 RX E RX WY2 RY E RY 2WXWY RX E RX RY E RY 2 2 WX2 E RX E RX WY2 E RY E RY 2WXWY E RX E RX RY E RY WX2Var RX WY2Var RY 2WXWY Cov RX RY hay p2 WX2 2X WY2 Y2 2WXWY XY p WX2 2X WY2 Y2 2WXWY XY 1 2 5 Hiệp phương sai Covariance là gì . Hiệp phương sai đo lường sự chuyển động của 2 biến ngẫu nhiên đặt trong sự tương quan lẫn nhau Cov RX RY E RX E RX RY E RY Rx E RX Ry E RY Pr RX Rx RY Ry Rx Ry . Nếu Cov của 2 biến có giá trị dương chúng chuyển động cùng chiều. Ngược lại chúng chuyển động ngược chiều. 6 Ví dụ Đầu tư 75 vào X và 25 vào Y Xác Đầu tư vào Đầu tư suất CP X vào CP Y 20 11 -3 20 9 15 20 25 2 20 7 20 20 -2 6 Tính Var Rx Var Ry Cov Rx Ry Tính lợi nhuận kỳ vọng và rủi ro danh mục 7 Lợi nhuận rủi ro danh mục ở những tỷ trọng khác nhau Wx Wy E Rp σ Rp 100 0 10 75 25 50 50 9 25 75 0 100 8 8 Đường cơ hội đầu tư Investment opportunity set E Rp 12 10 8 6 E Rp 4 2 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 9 Lựa chọn những sự kết hợp danh mục nào X Y 10 Danh mục MV minimum variance p2 WX2 X2 WY 2 Y2 2WX WY XY WX2 X2 1 WX 2 Y2 2WX 1 WX X Y XY Min 2p d p2 0 dWX 2 X2 WX 2 Y2WX 2 Y2 2 X Y XY 4WX X

• Đầu tư Chứng khoán
• Phân tích và đầu tư chứng khoán
• Phân tích chứng khoán
• Đầu tư chứng khoán
• Mô hình định giá giá tài sản
• Định giá giá tài sản
• Lý thuyết danh mục
• Hướng dẫn đầu tư chứng khoán
• Kinh doanh chứng khoán
• Cẩm nang đầu tư chứng khoán
• Kinh nghiệm đầu tư chứng khoán
• Phân tích đầu tư cổ phiếu
• Phân tích đầu tư
• Đầu tư cổ phiếu
• Bài giảng Phân tích và đầu tư chứng khoán
• Rủi ro trong đầu tư chứng khoán
• Mức sinh lời trong đầu tư chứng khoán
• Các mô hình đầu tư chứng khoán
• Ứng dụng trong đầu tư chứng khoán
• Phân tích kỹ thuật chứng khoán
• Chứng khoán phái sinh
• Đặc điểm thị trường chứng khoán
• Thị trường chứng khoán
• Phân tích đầu tư chứng khoán
• Kỹ thuật trong đầu tư chứng khoán
• Phân tích kỹ thuật trong đầu tư
• Tổng quan về đầu tư chứng khoán
• thị trường cổ phiếu
• rủi ro chứng khoán
• khái niệm chứng khoán
• Bài giảng Phân tích chứng khoán
• Bài giảng đầu tư chứng khoán
• Phân tích vĩ mô
• Phân tích ngành
• Phân tích Top down
• Kinh tế toàn cầu
• Vấn đề cơ bản về phân tích
• Đầu tư chứng khoán phái sinh
• Phân tích cơ bản trong đầu tư chứng khoán
• Định giá cổ phiếu
• Phân tích đầu tư trái phiếu
• Giá trị trá phiếu
• Đầu tư trái phiếu
• Nguyên tắc đầu tư chứng khoán
• Quyết định đầu tư
• Tiểu luận Luật chứng khoán
• Luật chứng khoán
• Thị trường giao dịch chứng khoán
• Pháp luật chứng khoán
• Quan hệ pháp luật chứng khoán
• Phân tích kinh tế vĩ mô
• Mô hình PEST
• Phân tích kinh tế
• Tổng quan về thị trường chứng khoán
• Phân tích và đầu tư trái phiếu
• Đặc trưng của trái phiếu
• Phân loại trái phiếu
• tiểu luận
• Kiến thức chứng khoán
• Báo cáo tài chính
• Phân tích chỉ số tài chính
• Chỉ số tài chính