TAILIEUCHUNG - Ứng dụng mô hình hiệu chỉnh sai số vector và dự báo lạm phát tại Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

Bài viết trình bày về một phương pháp dự báo CPI đang áp dụng tại NHNN, đó là mô hình tự hồi quy vector (VECM), một trong những mô hình tương đối đơn giản về mặt cấu trúc nhưng lại có hiệu quả cao về khả năng dự báo. | chính sách & thị trường tài chính - tiền tệ Ứng dụng mô hình hiệu chỉnh sai số vector vào dự báo lạm phát tại Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Công tác phân tích và dự báo lạm phát ngày càng đóng vai trò quan trọng đối với sự thành công trong điều hành chính sách tiền tệ (CSTT) và hoạt động ngân hàng của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) trong những năm gần đây. Tuy nhiên, dự báo được sát xu hướng vận động của lạm phát không phải là một công việc dễ dàng. Thời gian vừa qua, NHNN đã áp dụng một hệ thống các mô hình kinh tế lượng khác nhau mà các ngân hàng trung ương (NHTW) trên thế giới đang áp dụng để dự báo và phân tích diễn biến lạm phát bao gồm: ARIMA, VAR, SVAR, VECM và mô hình kinh tế lượng vĩ mô, thậm chí áp dụng cả phương pháp dự báo chi tiết từng cấu phần trong rổ 86 nhóm hàng hóa cấp 3 tính CPI để từ đó đưa ra kết quả dự báo CPI tổng thể, cung cấp thông tin cho người làm dự báo đưa ra được kết quả dự báo phù hợp nhất trong từng thời điểm. Trong khuôn khổ bài viết này, nhóm tác giả trình bày về một phương pháp dự báo CPI đang áp dụng tại NHNN, đó là mô hình tự hồi quy vector (VECM), một trong những mô hình tương đối đơn giản về mặt cấu trúc nhưng lại có hiệu quả cao về khả năng dự báo. Bùi Quốc Dũng - Hoàng Việt Phương Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thaùng - soá 144 9 T rong giai đoạn từ năm 2012 đến nay, lạm phát đã được kiểm soát thành công ở mức dưới 7% (năm 2012 là 6,81%, năm 2013 là 6,04%), phá vỡ quy luật lạm phát 2 năm cao 1 năm thấp diễn ra trong vòng một thập kỷ trở lại đây. NHNN với vai trò là cơ quan đầu mối điều hành CSTT đã bám sát diễn biến lạm phát, đưa ra những phân tích và dự báo kịp thời trong từng giai đoạn làm cơ sở cho điều hành lãi suất và tổng phương tiện thanh toán ở mức hợp lý, góp phần quan trọng thực hiện thành công mục tiêu lạm phát do Chính phủ đề ra. 1. Cơ sở lý thuyết mô hình hiệu chỉnh sai số dạng vector (VECM) ét một mô hình VAR(p) có dạng như sau: Yt = A1Yt-1 + A2 Yt-2 + +ApYt-p + ut­ (1) Ta biến đổi, viết lại mô hình

• Ngân hàng - Tín dụng
• Ứng dụng mô hình hiệu chỉnh sai số vector
• Phương pháp dự báo CPI
• Ngân hàng Nhà nước Việt Nam
• Mô hình tự hồi quy vector
• Điều hành chính sách tiền tệ
• Cấu trúc mô hình VECM
• Dự báo lạm phát
• Mô hình hiệu chỉnh sai số dạng vector
• Chính sách tiền tệ
• Tài chính ngân hàng
• Điều hành chính sách tiền tệ Việt Nam
• Kiến nghị điều hành chính sách tiền tệ
• Giải pháp điều hành chính sách tiền tệ
• Linh hoạt điều hành chính sách tiền tệ
• Chính sách tiền tệ Việt Nam
• Chính sách tiền tệ giai đoạn 2011 2015
• Kết quả điều hành chính sách tiền tệ
• Thực thi chính sách tiền tệ
• Chính sách tiền tệ ở Việt Nam
• Khuyến nghị chính sách tiền tệ
• Trở ngại điều hành chính sách tiền tệ
• Lãi suất cho vay
• Chính sách tiền tệ của Việt Nam
• Thách thức của chính sách tiền tệ
• Yêu cầu đổi mới chính sách tiền tệ
• Thực hiện chính sách tiền tệ
• Thực trạng điều hành chính sách tiền tệ
• Tác động của chính sách tiền tệ
• Nền kinh tế
• Lý thuyết tiền tệ
• Tài chính tiền tệ
• Tài liệu lý thuyết tài chính tiền tệ
• Luận văn lý thuyết tài chính tiền tệ
• Tài liệu tài chính tiền tệ
• Tiểu luận chính sách tiền tệ
• Công cụ tiền tệ
• Thị trường tiền tệ
• Chính sách tiền tệ của Trung Quốc
• Kinh nghiệm đhính sách tiền tệ
• Kinh tế Trung Quốc
• Thực trạng cung ứng tiền tệ
• Chính sách tiền tệ của ngân hàng
• Công cụ điều hành chính sách tiền tệ
• Kết quả sử dụng công cụ CSTT
• Quy tắc điều hành chính sách tiền tệ
• Điều hành công cụ tỷ giá
• Điều hành công cụ lãi suất
• Giáo trình Chính sách tiền tệ
• Luận văn tiền tệ
• Tiền tệ Việt Nam
• Vai trò của chính sách tiền tệ
• Kinh tế vĩ mô Việt Nam
• Điều hành kinh tế vĩ mô
• Đảm bảo hiệu quả chính sách tiền tệ
• Độ trễ tác động của lạm phát
• Phương tiện thanh toán
• Áp dụng chính sách lạm phát
• Số liệu thống kê tiền tệ
• Hiểu biết về chính sách tiền tệ
• Hệ thống tài chính
• Điều hành nền kinh tế
• Phối hợp vĩ mô
• Tăng trưởng kinh tế
• Điều tiết lạm phát
• Chính sách phát triển kinh tế
• Tài chính tiền tệ Việt Nam
• Phát triển hệ thống tài chính tiền tệ
• Điều hành chính sách tài chính tiền tệ
• Tài chính tín dụng
• Kiểm soát lạm phát
• Điều hành chính sách tiền tệ linh hoạt
• Tăng trưởng tín dụng
• Tạp chí Khoa học và Đào tạo Ngân hàng
• Chính sách tiền tệ tăng trưởng kinh tế
• Hoạt động ngân hàng
• Hoạt động ngân hàng tăng trưởng kinh tế
• Chính sách tài chính tiền tệ
• Mục tiêu kinh tế
• Chính sách tài chính
• Chính sách tiền tề
• Ngân hàng nhà nước
• Hoạch định chính sách tiền tệ
• Chính sách tiền tệ năm 2014
• Thành công điều hành chính sách tiền tệ
• Công cụ lãi suất
• Diễn biến lãi suất
• Thực trạng diễn biến lãi suất
• Nguyên tắc Taylor
• Ứng dụng nguyên tắc Taylor
• Chính sách tiền tệ của FED
• Lãi suất của Việt Nam