Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Sức khỏe - Y tế
Văn bản luật
Nông Lâm Ngư
Kỹ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Tài liệu HOT
Tìm
Danh mục
Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Y tế sức khỏe
Văn bản luật
Nông lâm ngư
Kĩ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Thông tin
Điều khoản sử dụng
Quy định bảo mật
Quy chế hoạt động
Chính sách bản quyền
0
Trang chủ
Kinh Tế - Quản Lý
Kinh tế học
The theory and application of spectral risk measures in Vietnam
TAILIEUCHUNG - The theory and application of spectral risk measures in Vietnam
This paper aims to provide a new risk measure for portfolio management in Vietnam by incorporating investor’s risk aversion into current risk measures such as value at risk (VaR) and expected shortfall (ES). This measure shares several desirable characteristics with the coherent risk measures, as illustrated in Artzner et al. (1997). | Ho Hong Hai & Nguyen Thi Hoa / Journal of Economic Development, 24(4), 29–45 29 The theory and application of spectral risk measures in Vietnam HO HONG HAI Foreign Trade University – NGUYEN THI HOA Sun Life Vietnam ARTICLE INFO ABSTRACT Article history: This paper aims to provide a new risk measure for portfolio management in Vietnam by incorporating investor’s risk aversion into current risk measures such as value at risk (VaR) and expected shortfall (ES). This measure shares several desirable characteristics with the coherent risk measures, as illustrated in Artzner et al. (1997). In Vietnam, our study makes the first attempt to utilize distortion theory, instead of utility theory, to facilitate the adoption of risk aversion level in the popular risk measures. We find that spectral risk measure is more flexible and effective to different groups of risk-adverse investors, compared to the more monotonic and conventional VaR and ES measures. Received: Oct. 17, 2016 Received in revised form: July 04, 2017 Accepted: Oct. 25, 2017 Keywords: Risk measure Investment portfolio Value-at-Risk Expected shortfall Spectral risk measures Distortion theory 30 1. Ho Hong Hai & Nguyen Thi Hoa / Journal of Economic Development, 24(4), 29–45 Introduction In financial risk management, value at risk (VaR) and expected shortfall (ES) are widely used as measures of risks. However, both VaR and ES fail to explicitly account for investor’s risk appetite even though VaR is more suitable for risk-loving investor and ES matches riskneutral ones (GARP, 2016). As a result, VaR and ES are questionable measures for the predominant group of risk-adverse investors. For this group of investors, the later spectral risk measure (SRM) is more appropriate since it incorporates risk aversion into VaR and ES on the basis of the expected utility theory. However, Dowd et al. (2008) examined SRM based on this theory and found that the application of exponential utility theory
Linh Trang
97
17
pdf
Báo lỗi
Trùng lắp nội dung
Văn hóa đồi trụy
Phản động
Bản quyền
File lỗi
Khác
Upload
Tải xuống
đang nạp các trang xem trước
Bấm vào đây để xem trước nội dung
Tải xuống
TÀI LIỆU LIÊN QUAN
Construction of investment risk measure by the dispersion degree of estimation errors of working capital
25
98
0
The theory and application of spectral risk measures in Vietnam
17
64
0
Lecture Finance - Topic 5: Measuring risk and return
37
54
0
Combining option approach with logistic regression analysis to measure default risk of listed companies on Vietnamese stock market
18
84
0
Reliability and validity of an adapted hip abductor strength measure as a potential new fall risk assessment for older persons: A study protocol
12
18
1
Lecture Fundamentals of financial management: Chapter 5 - Gregory A. Kuhlemeyer, Carroll College, Waukesha
56
44
0
Lecture Financial markets and institutions (4/e) – Chapter 3
20
86
0
Using principal components analysis to model interest rate moves and measure delta exposure: A comprehensive breakdown of a Lebanese commercial bank’s portfolio
8
100
0
Advances in Mathematical Economics Volume 10
240
53
0
Using the ages and stages questionnaire in the general population as a measure for identifying children not at risk of a neurodevelopmental disorder
9
88
0
TÀI LIỆU XEM NHIỀU
Một Case Về Hematology (1)
8
462336
61
Giới thiệu :Lập trình mã nguồn mở
14
25915
79
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
11335
542
Câu hỏi và đáp án bài tập tình huống Quản trị học
14
10543
466
Phân tích và làm rõ ý kiến sau: “Bài thơ Tự tình II vừa nói lên bi kịch duyên phận vừa cho thấy khát vọng sống, khát vọng hạnh phúc của Hồ Xuân Hương”
3
9835
108
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8885
1161
Tiểu luận: Nội dung tư tưởng Hồ Chí Minh về đạo đức
16
8499
426
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
8098
2279
Giáo trình Tư tưởng Hồ Chí Minh - Mạch Quang Thắng (Dành cho bậc ĐH - Không chuyên ngành Lý luận chính trị)
152
7709
1788
Đề tài: Dự án kinh doanh thời trang quần áo nữ
17
7240
268
TỪ KHÓA LIÊN QUAN
Kinh tế học
Risk measure
Investment portfolio
Value at Risk
Expected shortfall
Spectral risk measures
Distortion theory
Estimation errors of working capital
Accrual quality
Investment risk
Working capital
Construction of investment risk measure
Lecture Finance
Financial management
Financial statement analysis
Measure risk
Attitudes toward risk
Capital asset pricing model
Default risk
Risk measurementm
Listed companies
Combined model
Vietnamese stock market
Vietnamese economy
BMC Geriatrics
Increasing risk of falls
Multifactorial etiology
Modifiable risk factors
Hip abductor strength
Fundamentals of financial management
Financial environments
Interest rate risk
Lebanese banks
Delta exposure
Delta hedging
Principal components analysis
Risk management
Partial duration
Convex risk measure
shortfall
American type claims
IFWA operator
Project material
TOPSIS
BMC Pediatrics
Early identification
Ages and stages questionnaire
Neurodevelopmental disabilities
Early intervention
LIBOR Market Model
Lattice model
Tree model
Shifted forward measure
Drift approximation
BMC Pulmonary Medicine
Reliever medication
Debate exists regarding
Chronic obstructive pulmonary disease
Short acting β2 agonist
Indian stock markets
BSE several statistical tests
Stock Volatility in Top Industries
He modelling of stock market volatility
Measure of risk
TÀI LIỆU MỚI ĐĂNG
THE ANTHROPOLOGY OF ONLINE COMMUNITIES BY Samuel M.Wilson and Leighton C. Peterson
19
223
4
23-12-2024
báo cáo hóa học:" Increased androgen receptor expression in serous carcinoma of the ovary is associated with an improved survival"
6
156
3
23-12-2024
Quy Trình Canh Tác Cây Bông Vải
8
164
3
23-12-2024
Báo cáo nghiên cứu khoa học " HÃY LÀM CHO HUẾ XANH HƠN VÀ ĐẸP HƠN "
6
180
3
23-12-2024
Bảng màu theo chữ cái – V
11
163
2
23-12-2024
Valve Selection Handbook - Fourth Edition
337
145
2
23-12-2024
Báo cáo nghiên cứu khoa học " Vai trò chính quyền địa phương trong phát triển kinh tế : khu chuyên doanh gốm sứ ( Trung Quốc ) và Bát Tràng ( Việt Nam )("
11
212
1
23-12-2024
Word Games with English 1
65
137
1
23-12-2024
The Ombudsman Enterprise and Administrative Justice
309
139
0
23-12-2024
Lập trình Java cơ bản : Luồng và xử lý file part 8
5
140
1
23-12-2024
TÀI LIỆU HOT
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
8098
2279
Giáo trình Tư tưởng Hồ Chí Minh - Mạch Quang Thắng (Dành cho bậc ĐH - Không chuyên ngành Lý luận chính trị)
152
7709
1788
Ebook Chào con ba mẹ đã sẵn sàng
112
4406
1371
Ebook Tuyển tập đề bài và bài văn nghị luận xã hội: Phần 1
62
6273
1266
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8885
1161
Giáo trình Văn hóa kinh doanh - PGS.TS. Dương Thị Liễu
561
3835
680
Giáo trình Sinh lí học trẻ em: Phần 1 - TS Lê Thanh Vân
122
3917
609
Giáo trình Pháp luật đại cương: Phần 1 - NXB ĐH Sư Phạm
274
4700
565
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
11335
542
Bài tập nhóm quản lý dự án: Dự án xây dựng quán cafe
35
4501
490
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.