Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Sức khỏe - Y tế
Văn bản luật
Nông Lâm Ngư
Kỹ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Tài liệu HOT
Tìm
Danh mục
Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Y tế sức khỏe
Văn bản luật
Nông lâm ngư
Kĩ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Thông tin
Điều khoản sử dụng
Quy định bảo mật
Quy chế hoạt động
Chính sách bản quyền
0
Trang chủ
Kinh Tế - Quản Lý
Kinh tế học
Lecture Applied econometric time series (4e) - Chapter 3: Modeling volatility
TAILIEUCHUNG - Lecture Applied econometric time series (4e) - Chapter 3: Modeling volatility
This chapter’s objectives are to: Examine the so-called stylized facts concerning the properties of economic timeseries data, introduce the basic ARCH and GARCH models, show how ARCH and GARCH models have been used to estimate inflation rate volatility,. | Chapter 3: Modeling Volatility Applied Econometric Time Series 3rd ed. 1 ECONOMIC TIME SERIES: THE STYLIZED FACTS Section 1 5 2. ARCH and GARCH PROCESSES ARCH Processes The GARCH Model Other Methods Let et = demeanded daily return. One method is to use 30-day moving average /30 Implicit volatility Logs can stabilize volatility One simple strategy is to model the conditional variance as an AR(q) process using squares of the estimated residuals In contrast to the moving average, here the weights need not equal1/30 (or 1/N). The forecasts are: Properties of the Simple ARCH Model Since vt and et-1 are independent: Eet = E[ vt(a0 + a1et-12 )]1/2 ] = 0 Et-1et = Et-1vtEt-1 [a0 + a1et-12 ]1/2 ] = 0 Eet et-i = 0 ( i ≠ 0) Eet 2= E[ vt 2(a0 + a1et-12 )] = a0 + a1E(et-1) 2 = a0/( 1 - a1 ) Et-1et 2= Et-1 [ vt 2(a0 + a1(et-1 ) 2 )] = a0 + a1(et-1) 2 13 ARCH Interactions with the Mean Consider: yt =a0 + a1yt–1 + et Var(yt yt–1, yt–2, ) = Et–1(yt – a0 – a1yt–1)2 = Et–1(et)2 = a0 + a1(et–1)2 Unconditional Variance: Since: 14 Figure : Simulated ARCH Processes yt = + εt yt = + εt White Noise Process vt 15 Other Processes ARCH(q) GARCH(p, q) The benefits of the GARCH model should be clear; a high-order ARCH model may have a more parsimonious GARCH representation that is much easier to identify and estimate. This is particularly true since all coefficients must be positive. 16 Testing For ARCH Step 1: Estimate the {yt} sequence using the "best fitting" ARMA model (or regression model) and obtain the squares of the fitted errors . Consider the regression equation: If there are no ARCH effects a1 = a2 = = 0 All the coefficients should be statistically significant No simple way to distinguish between various ARCH and GARCH models 17 Testing for ARCH II Examine the ACF of the squared residuals: Calculate and plot the sample autocorrelations of the squared residuals Ljung–Box Q-statistics can be used to test for groups of significant coefficients. Q has an asymptotic
Thanh Thúy
108
80
pptx
Báo lỗi
Trùng lắp nội dung
Văn hóa đồi trụy
Phản động
Bản quyền
File lỗi
Khác
Upload
Tải xuống
đang nạp các trang xem trước
Không thể tạo bản xem trước, hãy bấm tải xuống
Tải xuống
TÀI LIỆU LIÊN QUAN
Lecture Applied econometric time series (4e) - Chapter 2: Stationary time-series models
73
95
0
Lecture Applied econometric time series (4e) - Chapter 5: Multiequation time-series models
51
82
0
Lecture Applied econometric time series (4e) - Chapter 1: Difference equations
43
94
0
Lecture Applied econometric time series (4e) - Chapter 3: Modeling volatility
80
88
0
Lecture Applied econometric time series (4e) - Chapter 6: Cointegration and error-correction models
33
83
0
Lecture Applied econometric time series (4e) - Chapter 7: Nonlinear models and breaks
62
79
0
Lecture Applied econometric time series (4e) - Chapter 4: Models with trend
42
67
0
An econometric analysis on groundnut markets in India
12
44
1
TÀI LIỆU XEM NHIỀU
Một Case Về Hematology (1)
8
461871
55
Giới thiệu :Lập trình mã nguồn mở
14
22673
60
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
10897
529
Câu hỏi và đáp án bài tập tình huống Quản trị học
14
10070
446
Phân tích và làm rõ ý kiến sau: “Bài thơ Tự tình II vừa nói lên bi kịch duyên phận vừa cho thấy khát vọng sống, khát vọng hạnh phúc của Hồ Xuân Hương”
3
9534
104
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8293
1125
Tiểu luận: Nội dung tư tưởng Hồ Chí Minh về đạo đức
16
8243
423
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
7866
2220
Đề tài: Dự án kinh doanh thời trang quần áo nữ
17
6692
253
Vật lý hạt cơ bản (1)
29
5775
85
TỪ KHÓA LIÊN QUAN
Kinh tế học
Econometric time series
Applied econometric time series
Lecture Applied econometric time series
Chuỗi thời gian
Kinh tế lượng
Modeling volatility
Stationary time series models
Intervention analysis
Multiequation time series models
Cobweb model
Error correction models
Nonlinear models
Stochastic trends
Models with trend
Time series
Spatial market integration
Groundnut markets
Econometric analysis on groundnut markets
Overview of groundnut market
Financial modeling
Lecture Financial modeling
Asset expected return
Option pricing model
Implied vols
Volatility estimation
Indian stock markets
BSE several statistical tests
Stock Volatility in Top Industries
He modelling of stock market volatility
Measure of risk
GARCH model
Student t with fixed DOF 10
GED with fixed parameter 1 5
SPA test
Fixed parameter distributional assumption
Volatility modeling
Conditional volatility
Investor sentiment
Noise trader theory
International stock markets
Modeling the effects of investor sentiment
Financial markets
Risk measures
Implementing risk forecasts
Multivariate volatility models
Univariate volatility modeling
TÀI LIỆU MỚI ĐĂNG
Sáng tạo trong thuật toán và lập trình với ngôn ngữ Pascal và C# Tập 2 - Chương 4
47
246
1
28-04-2024
CẤU TẠO HẠT NHÂN NGUYÊN TỬ-ĐỘ HỤT KHỐI-NĂNG LƯỢNG LIÊN KẾT-LK RIÊNG
12
268
0
28-04-2024
Oreilly learning the vi Editor phần 4
19
229
0
28-04-2024
extremetech Hacking Firefox phần 7
46
187
0
28-04-2024
TƯƠNG QUAN GIỮA MÔ HỌC, GIẢI PHẪU VÀ HÌNH ẢNH CỦA CÁC KHỐI U PHẦN PHỤ
3
167
0
28-04-2024
Management and Services Part 1
10
157
0
28-04-2024
MySQL Database Usage & Administration PHẦN 9
37
141
0
28-04-2024
Hướng dẫn sử dụng Quickoffice cho Ipad và Iphone
13
151
0
28-04-2024
QUẢN LÝ CHẤT LƯỢNG KHÔNG KHÍ
75
138
0
28-04-2024
Data Structures and Algorithms - Chapter 9: Hashing
54
113
0
28-04-2024
TÀI LIỆU HOT
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
7866
2220
Giáo trình Tư tưởng Hồ Chí Minh - Mạch Quang Thắng (Dành cho bậc ĐH - Không chuyên ngành Lý luận chính trị)
152
5755
1381
Ebook Chào con ba mẹ đã sẵn sàng
112
3770
1232
Ebook Tuyển tập đề bài và bài văn nghị luận xã hội: Phần 1
62
5326
1136
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8293
1125
Giáo trình Văn hóa kinh doanh - PGS.TS. Dương Thị Liễu
561
3503
643
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
10897
529
Giáo trình Sinh lí học trẻ em: Phần 1 - TS Lê Thanh Vân
122
3688
525
Giáo trình Pháp luật đại cương: Phần 1 - NXB ĐH Sư Phạm
274
4058
516
Bài tập nhóm quản lý dự án: Dự án xây dựng quán cafe
35
4132
480
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.